Классификация макроэкономических показателей в фундаментальном анализе

Фундаментальный анализ учитывает цены валют на Форекс-рынке, которые, по сути, являются отражением спроса и предложения. В свою очередь, спрос и предложение зависят от фундаментальных экономических факторов. Основной задачей анализа можно считать прогнозирование среднесрочных и долгосрочных показателей на международном валютном рынке. Фундаментальный анализ не имеет практически никакой пользы для краткосрочной торговли. Участнику рынка в таком случае может попросту не хватить средств на текущие потери по открытой позиции в несколько фигур, которые возможны в ходе торгов на среднесрочных трендах.

К недостаткам фундаментального анализа на рынке Forex можно отнести его сложность. Для того чтобы использовать его, необходимо иметь определенные навыки и сразу проследить 10—20 взаимосвязей, вызванных изменением одного фундаментального показателя. Но в случае, когда самих фундаментальных показателей оказывается, к примеру, пятьдесят только по одному государству, к тому же показатели порой противоречат друг другу или же являются рефлексивными, неопытному участнику рынка Форекс будет очень непросто оперативно разобраться в показателях фундаментального анализа и принять решение касательно торговли. Поэтому фундаментальным анализом в торговле пользуются всего 10—20% трейдеров, большая часть которых владеет им поверхностно.

Показатели, оказывающие влияние на Форекс-рынок, условно можно разделить на несколько подгрупп:

• Показатели движения инвестиционного и торгового капитала, которые характеризуют, каким был или будет спрос и предложение на валюту со стороны финансовых организаций, которые осуществляют импортно-экспортные операции. К таким показателям относят данные о торговом и платежном балансе страны.
• Показатели, которые характеризуют состояние финрынка государства. Такие показатели отображают текущую и прогнозируемую рентабельность вложений участников рынка в активы, которые номинированы в нацвалюте. К такому роду показателей относят: динамику доходности по облигациям страны, динамику процентных ставок по ипотечным кредитам, динамику фондовых индексов, объем размещенных бондов казначейства Соединенных Штатов Америки, ставки по ним.
• Агрегированные макроэкономические показатели, которые характеризуют состояние экономики государства, динамику роста ВВП и прогнозируемые макроэкономические перекосы. К таким показателям относят: данные по ВВП страны, размер и динамику госзатрат и поступлений страны, объем экспортных/импортных поставок, а также уровень безработицы.
• Показатели динамики производства и торговли, которые характеризуют нынешнее состояние и перспективы развития торговой и производственной сфер экономики государства, в том числе спрос внутри страны, а также готовность юридических и физических лиц тратить деньги. К этим показателям относятся: объем розничных продаж и заказов, индекс промпроизводства, объем коммерческого кредитования и объем кредитов под недвижимость.
• Показатели, касающиеся трудовой статистики страны. Сюда можно отнести данные по производительности труда, сведения касательно изменения численности безработного и занятого населения.
• Показатели инфляции, которые отображают инфляционное давление на ВВП страны и, конечно же, давление на валюту. Такие данные могут оказать влияние на решения касательно монетарной политики страны. К данной категории относятся: индекс потребцен, индекс цен на экспорт/импорт, средняя почасовая зарплата, а также динамика цен на нефть.
• Индикаторы монетарного регулирования экономики. Эти сведения относятся к наиболее важным, потому как они наглядно показывают, какую конкретно политику ведет государство. Здесь стоит обратить внимание на размер ставки центробанка, планируемые объемы погашения/размещения госбондов.
• Индикаторы делового цикла и индексы экономической активности и оптимизма. Такие индикаторы формируются за счет средней динамики набора других показателей различных сфер экономики. Индексы активности и оптимизма — зачастую опросные данные, которые отображают уверенность инвесторов и потребителей относительно собственного текущего и будущего положения. К примеру, уверенность потребителей в будущем свидетельствует о том, будут ли они приобретать товары длительного пользования, будут ли оформлять кредиты и готовы ли тратить деньги вместо того, чтобы делать сбережения, а уверенность в стабильности компаний будет влиять на их активность в вопросе инвестиционных вложений в расширение бизнеса. Здесь стоит обратить внимание на индекс делового доверия, индекс потребдоверия и индекс опережающих экономических индикаторов.
• Показатели строительной отрасли: число строящихся новых домов, продажа недвижимости на вторичном рынке и затраты на строительную отрасль в целом.

Анализ фундаментальных показателей используется в первую очередь для того, чтобы принимать решения:

• о долгосрочных инвестиционных вложениях в валюту определенного государства;
• о торговле на новостях.

В процессе принятия решений анализ следует проводить с учетом таких факторов:

1. Что и каким образом показатель измеряет, на базе каких сведений он рассчитывается, какова волатильность при его выходе, в каких единицах он рассчитывается.
2. К какому классу относится показатель и каково его влияние на другие показатели.
3. Какова периодичность и время выхода показателя.9предварительные и окончательные, пересмотренные данные).
4. Каков диапазон колебания показателя в различные периоды экономического цикла государства, а также каковы максимальное и минимальное значения за весь исторический период.