В чем заключается опасность финансовых пузырей?

После глобального финансового кризиса 2008 года термин «финансовый пузырь» стал довольно актуальным. В финансовом мире термин означает такую ситуацию, когда цена активов превышает их фундаментальную стоимость на большую величину. В период роста пузыря цены на определенные активы являются завышенными, но на самом деле это никак не оправданно.

Основным признаком пузыря является неверие участников рынка в перекупленность активов. Стоит отметить, что обычно участники рынка сразу не могут определить наличие пузыря и распознают после того, как пузырь лопается.

По версии экономиста Х. Мински, выделяют пять этапов формирования пузыря: сдвиг, подъем, эйфория, получение прибыли и паника. Эти циклы могут отличаться, но в целом ключевые моменты активности пузырей остаются.

Как выглядит пузырь на финансовых рынках?

Обычно пузырь выглядит как мощный бычий тренд, который порождается высоким ажиотажем на определенный актив. Такой спрос приводит к дальнейшему росту цены. Иногда намеренно раздувается заведомо ложными финансовыми отчетами. Обычно после выхода важных новостей некоторые из них маркируются желтыми точками, которые означают, что показатели изменились.

Возникает вопрос: почему трейдеры продолжают покупать такой актив? Все очень просто: они уверены, что смогут продать его непосредственно перед падением цены. Спрогнозировать момент, когда пузырь начнет сдуваться, практически невозможно, поскольку сложно спрогнозировать будущую стоимость активов. Одним из ключевых признаков вероятного пузыря является мода. Например, недавнее увлечение спиннерами. После того как ажиотаж на них среди покупателей падает, продавцы, которые не успели реализовать товар, остаются в минусе.

Примеры финансовых пузырей

В истории известно много примеров пузырей, последним из них является вышеуказанный мировой кризис 2008 года. Его причиной стало улучшение качества жизни, в результате чего банки стали выдавать кредиты под залог недвижимости, в результате чего рынок перенасытился, цены на жилье рухнули и банки не смогли вернуть себе даже половину выданных средств.

Многие аналитики считают, что криптовалюта биткоин является пузырем, однако в настоящее время мнения разделились, поскольку очень сложно спрогнозировать цену данной криптовалюты. Она зависит от множества факторов, включая стихийные и практически непредсказуемые.

апреля 24
Метки:
Оставить комментарий


loaded:ok