Лучшие стратегии для торговли индексами в 2024 году

Что такое индексы и как они работают?

Фондовый, или биржевой индекс – это индикатор состояния рынка ценных бумаг, который отражает изменение цен на группу акций или других биржевых инструментов. Показатель индекса представляет собой среднее значение цен на определенную совокупность акций, облигаций или других активов. Индексы на биржах позволяют инвесторам оценить общую картину рынка, не отслеживая каждое движение цен отдельно.

При помощи индексов можно определить экономический цикл рынка, находится ли он в бычьем или в медвежьем тренде. Индексы часто используются игроками рынка для пассивных инвестиционных стратегий, таких как buy-and-hold («купи-и-держи») или сравнения доходностей портфелей с т. н. эталонным «бенчмарк»-индексом. Например, индекс S&P 500 – это бенчмарк-индекс, который отражает состояние рынка акций США, и если инвестиционный портфель трейдера опережает S&P 500, то он вкладывает средства более эффективно, чем средний инвестор.

Биржевые индексы получаются следующим образом. Для начала формируется «корзина» акций. В нее могут включаться акции компаний из разных секторов экономики, например, нефтяные, технологические, телекоммуникационные. Каждой акции в корзине присваивается вес, который может определяться по-разному, например, исходя из рыночной капитализации компании или ее ликвидности. Затем рассчитывается значение индекса. Расчетная формула зависит от типа индекса, но обычно она учитывает цены акций, входящих в корзину, и их вес.

Какие бывают индексы?

На современных мировых рынках существует множество видов индексов. Не все биржевые индексы одинаковы. Они могут отличаться по составу, методу расчета и другим параметрам. Но все их можно объединить в основные группы:

• Фондовые индексы. Это наиболее распространенный тип индексов, которые отслеживают цены на акции. Примеры: S&P 500, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite.

• Облигационные индексы. Формируются на основе рынка облигаций. Примеры — Barclays Aggregate Bond Index, Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index.

• Товарные индексы. Большая категория, зависящая от цен на мировых товарных рынках (например, на золото, нефть или пшеницу). Это индексы S&P GSCI, Dow Jones Commodity Index и др.

• Валютные индексы. Берут за основу курсы валют. Примеры — US Dollar Index, Euro Stoxx 50.

Соответственно этим категориям распределяются и основные активы, относящиеся к индексам — это акции, облигации, товары и валюты.

По методу расчета индексы делятся на ценовые, использующие исключительно стоимость включенных в корзину активов, и индексы полной доходности, которые учитывают не только цены акций, но и дивиденды, выплачиваемые по ним. Индексы также классифицируют по регионам (глобальные, региональные, страновые) и капитализации (акции крупных, средних или малых компаний).

Все эти группы индексов торгуются на биржах давно, и все одинаково подвержены риску. Как торговать индексами и какую категорию предпочесть — зависит от инвестиционных целей трейдера, его опыта и риск-профиля. Если в приоритете долгосрочная прибыль, инвестору подойдет индекс на основе акций крупных компаний. А для хеджирования рисков лучше выбирать индексы, которые отслеживают облигации.

Лучшие стратегии для торговли индексами

Специалисты Traders Union отобрали 12 лучших долгосрочных и краткосрочных стратегий для торговли фондовыми индексами.

Стратегия «Buy-and-hold» (Покупка и удержание)

Это скорее не стратегия, а методика длительного инвестирования, которая очень хорошо зарекомендовала себя с фондовыми индексами. Она основана на долгосрочном владении активами, без частого совершения сделок. Стратегия предполагает покупку индексов или индексных фондов (ETF) и их удержание в течение длительного периода времени, независимо от краткосрочных колебаний рынка. Это наименее рискованная стратегия, но она требует терпения.

Особенности:

• простота в реализации без особых знаний рынка;

• крайне низкий уровень риска;

• более эффективна в долгосрочной перспективе, чем активное управление портфелем;

• не подходит для краткосрочных спекуляций;

• хорошая экономия на транзакционных издержках;

• нужны выдержка и дисциплина в периоды падений рынка.

Пример:

Покупка ETF на индекс, например, S&P-500, и удержание его в течение долгого времени (10 лет и более). Вложение $10000 в S&P-500 в 2010 году дало бы инвестору $50000 к 2023 году (без учета реинвестирования дивидендов).

Стратегия «Дивидендная»

Главный принцип стратегии — фокусировка на инвестировании в ETF на индексы с высокой дивидендной доходностью, например, DVY (Dow Jones Dividend Yield). Цель – получать регулярную прибыль от дивидендов. Стратегия подходит для инвесторов, которые хотят иметь пассивный доход.

Особенности:

• регулярный доход;

• потенциально риск ниже, чем у акций;

• подходит для долгосрочного инвестирования;

• доходность может быть ниже,чем у других стратегий;

• не подходит для тех, кто хочет получить быструю прибыль.

Пример:

Инвестирование $10000 в DVY в 2010 году дало бы вкладчику $4000 дивидендных выплат к 2023 году.

Стратегия «Ребалансировка»

Разновидность стратегии, которая заключается в регулярной (например, ежеквартальной) ребалансировке портфеля индексов, чтобы поддерживать целевую пропорцию между ними. Это позволяет сохранить диверсификацию портфеля и снизить риски. Стратегия подходит для инвесторов, которые хотят активно управлять своим портфелем индексов.

Особенности:

• снижение рисков;

• поддержание диверсификации;

• потенциально высокая доходность;

• требует больше времени и усилий;

• не подходит для начинающих.

Пример:

Ребалансировка портфеля, состоящего из S&P-500 (60%), AGG (агрессивные облигации, 30%) и TLT (долгосрочные казначейские облигации, 10%).

Стратегия каскадного усреднения

Эта методика представляет собой постепенное инвестирование в индексы на регулярной основе, вне зависимости от текущей стоимости. Такой подход позволяет снизить риски, связанные с покупкой акций на пике рынка. Стратегия подходит для инвесторов, которые не хотят постоянно следить за рынком и анализировать его краткосрочные колебания.

Особенности:

• снижение рисков;

• подходит для начинающих;

• не требует много времени;

• доходность может быть ниже, чем у других стратегий;

• не подходит для тех, кто хочет получить быструю прибыль.

Пример:

Ежемесячное инвестирование $1000 в NASDAQ в течение 10 лет, независимо от его цены.

Торговля по тренду

Стратегия основана на отслеживании тренда движения цены биржевого индекса и следования за ним. Для этого используются методы технического и фундаментального анализа. Трейдеры покупают индекс в восходящем тренде и продают в нисходящем тренде.

Особенности:

• потенциально высокая прибыль;

• высокий риск;

• подходит для опытных трейдеров;

• требует хорошего понимания рынка.

Пример:

Индекс Dow Jones находится в восходящем тренде. Трейдер покупает Dow Jones и удерживает его, пока тренд не изменится.

Торговля в диапазоне

Эта стратегия работает на определении диапазона, в котором движется цена индекса. Трейдеры покупают индекс ближе к нижней границе диапазона и продают ближе к верхней границе. Глубокий анализ рынка и знаний, как торговать индексами, здесь не требуется, нужно лишь банальное отслеживание диапазона движения.

Особенности:

• относительно низкий риск;

• подходит для начинающих трейдеров;

• невысокая потенциальная прибыль;

• требует терпения.

Пример:

Индекс S&P 500 движется в диапазоне 4000-4500 пунктов. Трейдер покупает S&P 500 около 4000 пунктов и продает около 4500 пунктов.

Торговля по паттернам

Стратегия основана на идентификации паттернов на графике цены индекса. Это может делаться вручную, а может — автоматически с помощью специальных программ. Трейдеры покупают или продают индекс, когда на графике появляется определенный паттерн.

Особенности:

• высокая потенциальная прибыль;

• подходит для очень продвинутых трейдеров;

• высокий уровень риска;

• требует хорошего понимания паттернов.

Пример:

На графике индекса Dow Jones формируется паттерн «голова и плечи». Трейдер продает Dow Jones, когда паттерн будет завершен.

Торговля по уровням

Стратегия, работающая на идентификации уровней поддержки (когда спрос сконцентрирован настолько, что можно ожидать остановки нисходящего тренда) и сопротивления (когда ожидается остановка роста из-за концентрации предложения). Трейдеры покупают индекс близко к уровню поддержки и продают ближе к уровню сопротивления. Стратегия требует применения методов технического анализа рынка.

Особенности:

• средний уровень риска;

• не совсем подходит для трейдеров-новичков;

• невысокая потенциальная прибыль;

• требует понимания уровней поддержки и сопротивления.

Пример:

Уровень поддержки индекса S&P 500 находится на 4200 пунктов. Трейдер покупает S&P 500 ближе к 4200 пунктов.

Торговля на прорывах

Стратегия предполагает использование паттернов технического анализа для определения уровней поддержки и сопротивления, а затем покупку или продажу индекса при прорыве этих уровней. В некотором роде это стратегия, обратная предыдущей. Трейдер покупает индексы, когда они прорывают уровень сопротивления, и продает, когда они прорывают уровень поддержки. Стратегия подходит для продвинутых трейдеров, которые умеют пользоваться техническим анализом.

Особенности:

• потенциально высокая прибыль;

• подходит для краткосрочной торговли;

• высокий уровень риска;

• требует много времени, усилий и знаний;

• не подходит для начинающих.

Пример:

Покупка индекса S&P 500, когда он прорывает уровень сопротивления 4500, с целью 4800.

Скальпинг

Скальпинг основан на использовании краткосрочных колебаний цены индекса для получения прибыли в течение дня. Это распространенная, но рискованная стратегия, которая подходит только опытным трейдерам, умеющим быстро принимать решения.

Особенности:

• потенциально высокая прибыль;

• подходит только для внутридневной торговли;

• высокий уровень риска;

• требует много времени и усилий;

• не подходит для новичков.

Пример:

Скальпинг фьючерсов на индекс NASDAQ 100 (NQ) с целью получения 10-20 пунктов прибыли за сделку.

Свинг-трейдинг

Эта стратегия основана на использовании среднесрочных колебаний цены индекса. Торгуя индексами, трейдеры удерживают позиции от нескольких дней до нескольких недель. Свинг-трейдинг – это менее рискованная стратегия, чем скальпинг.

Особенности:

• можно ожидать высокой прибыли;

• подходит для опытных трейдеров;

• риск выше среднего;

• требует достаточного уровня понимания рынка.

Пример:

Трейдер покупает S&P 500, когда он прорывает уровень сопротивления 4500 пунктов. Затем продает, когда индекс достигает цели 4800 пунктов.

Использование опционов

Одна из стратегий, подразумевающая использование опционов для хеджирования рисков или спекуляции на волатильности рынка для получения прибыли. Эта стратегия подходит для опытных трейдеров, которые хорошо понимают, что такое опционы на индексы и торговля ими.

Особенности:

• хеджирование рисков;

• потенциально высокая прибыль;

• не подходит для начинающих;

• требует знания работы опционов.

Пример:

Покупка защитного put-опциона на S&P 500, чтобы обезопасить свой портфель от падения рынка.

Какие риски существуют при торговле индексами?

Торговля индексами сопряжена с рисками, главные из которых — рыночные. Значение индекса может падать, как и цены на отдельные акции, входящие в него. Кроме того, риск инвестора увеличивают ограниченность контроля и невозможность напрямую влиять на состав индекса или его движение. Существует риск волатильности: цены на рынке могут резко и непредсказуемо меняться. Как падение рынка, так и увеличение волатильности могут привести к потерям для инвесторов, которые используют маржинальное кредитование.

Сложность некоторых инструментов также увеличивает фактор риска: фьючерсы и опционы на индексы могут оказаться трудными для понимания начинающими трейдерами. Их неправильное использование может спровоцировать большие убытки. А CFD – еще более непростой и рискованный инструмент, чем ETF или фьючерсы. CFD не дают права на владение базовым активом, и инвесторы могут потерять больше, чем они вложили.

Индексы не всегда отражают реальную картину рынка и не всегда их можно считать сильным торговым аргументом: перед принятием решений по инвестированию необходимо провести собственный анализ. Иногда биржевые индексы ведут себя не совсем адекватно и принимать торговое решение на их сигналах может быть опасно.

Если в индекс входят только акции крупных компаний, он может не учитывать изменения цен на акции более мелких, но многочисленных игроков рынка. Например, S&P 500 и Nasdaq рассчитываются по методу средневзвешенной капитализации, в результате чего пять "монстров" из его списка – Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и Facebook – «весят» столько же, что и 350 более мелких. То есть даже небольшая просадка в цене акций Apple, Google или Microsoft выведет индекс из равновесия, но если акции остальных компаний вырастут в 2-3 раза, то его динамика это не заметит.

Еще один пример: проблема индекса Nasdaq Composite в том, что его состав неоднороден: от проверенных крупных компаний до IT-стартапов. И проконтролировать появление очередного интернет-пузыря практически невозможно. Например, в период "пузыря доткомов" (1994 2000) Nasdaq Composite уверенно рос и 10 марта 2002 года показал максимум в 5132,52 пп., но через пять дней резко обвалился. Вернуться к значению более 5000 пп. индекс смог только через 13 лет, в июле 2015-го.

Нужно четко понимать, как рассчитывается конкретный индекс, какие факторы на него влияют, и правильно трактовать его реакцию. Это важно не только для сделок по самому индексу, но и для использования индекса как технического индикатора.

Не стоит забывать о рисках, связанных с недобросовестным брокером, который может манипулировать ценами, взимать завышенные комиссии или отказывать в выводе средств. Неправильный выбор стратегии или излишняя эмоциональность в торговле индексами (как и любой другой) также приводят к опустошению кошелька инвестора.