Онлайн-банк TCS Group Holding, ПАО “Детский мир” и ПАО “ММК” находятся в числе компаний, которые, по оценке стратегов, с наибольшей вероятностью поддержат ралли российского фондового рынка. Приход нового правительства с мандатом на увеличение расходов помог акциям РФ, чей прогнозный мультипликатор P/E составляет примерно половину от аналогичного показателя основного индекса развивающихся стран, вырасти на 3,5% в этом году.
Ниже дается краткий обзор лидеров роста за период после перестановок:
Ретейлеры: Детский мир, Магнит
Акции Детского мира совершили рывок после того, как президент Владимир Путин предложил меры поддержки семей и малоимущих, включая субсидии матерям, стоимостью примерно $65 миллиардов до 2024 года. Несмотря на повышение котировок на 10% со времени перестановок в правительстве, о которых было объявлено на прошлой неделе, акции компании по-прежнему являются “дешевым и динамично растущим” активом, позволяющим вложиться в потребительский сектор в развивающихся странах, отмечает трейдер Investec Bank Plc в Лондоне Джулиан Риммер. По его оценке, у акций есть потенциал роста, пока дивидендная доходность компании, составляющая примерно 9%, не сравняется с общим для российского рынка показателем в 7,4%.
Акции сети супермаркетов ПАО “Магнит”, второго по величине ретейлера РФ, подорожали более чем на 7% за последнюю неделю на фоне ожиданий, что рост располагаемых доходов приведет к увеличению прибыли. Хотя аналитики BCS ожидают, что дополнительные госрасходы приведут к росту средних зарплат на 1,3%, они предупреждают, что этого может быть недостаточно, чтобы придать существенный импульс выручке ретейлеров.
Банки: TCS, Сбербанк
Увеличение социальных расходов может “улучшить уровни погашения кредитов у розничных банков”, в том числе TCS Group Holding, написал по электронной почте руководитель аналитического отдела Sova Capital Михаил Терентьев. Доля кредитов TCS с более чем 90-дневной просрочкой в конце третьего квартала составляла 7,9%, свидетельствуют данные компании, что выше среднего по сектору показателя, который, согласно данным центробанка, находится на уровне 7%.
Подразделения розничного кредитования в других банках также могут выиграть, сказал он. Акции ПАО “Сбербанк”, которое занимает доминирующее положение на российском рынке, прибавили более 3% с начала перестановок в правительстве.
Инфраструктура: ММК
Акции старейшей в РФ металлургической компании ММК в пятницу подорожали на 5,4%, а на этой неделе частично нивелировали рост. Перестановки в правительстве нацелены в том числе на то, чтобы ускорить реализацию четырехлетнего плана расходов на инфраструктуру в объеме $400 миллиардов, и “рынок стал более позитивно оценивать” перспективы проектов в строительной сфере и внутреннего спроса на сталь, говорит аналитик ИК “Атон” Андрей Лобазов.
Источник: Bloomberg L.P.Читайте также: Microsoft планирует миллиардные инвестиции в ИИ в Германии
