Акции с трудом удерживают импульс, а недавнее ценовое движение формирует фигуру нисходящего треугольника, что часто считается медвежьим сигналом продолжения. Рыночная капитализация Tesla составляет около $811,56 млрд, а прибыль на акцию (EPS) за двенадцать месяцев - $2,04, в результате чего отношение цены к прибыли (P/E) составляет 123,80. Это говорит о том, что акции остаются дорогими по традиционным оценочным показателям, особенно учитывая недавние неудачи компании в росте.
Поддержка находится в районе $240, уровня, который неоднократно тестировался в 2024 году, а сопротивление - в районе $280. Tesla торгуется ниже 50-дневной и 200-дневной скользящих средних ($266 и $274, соответственно), что еще больше подтверждает медвежье давление. Показатели индекса относительной силы (RSI) находятся в районе 42, что указывает на то, что акции находятся на территории перепроданности, но им не хватает импульса для значительного отскока без сильного фундаментального катализатора.
Динамика объемов также отражает растущую осторожность инвесторов. Среднедневной объем торгов Tesla за последний месяц снизился примерно до 95 миллионов акций по сравнению с трехмесячным средним показателем в 121 миллион, что свидетельствует о сокращении участия как институциональных, так и розничных инвесторов. На опционном фронте соотношение открытого интереса по путам и коллам выросло до 1,32, самого высокого уровня с середины 2023 года, что свидетельствует о явном перекосе в сторону "медвежьего" позиционирования. Подразумеваемая волатильность составляет 62 %, что значительно выше среднего показателя S&P 500, равного 21 %, что свидетельствует о высокой неопределенности в отношении краткосрочных перспектив Tesla. Эти индикаторы усиливают медвежью техническую установку и предполагают продолжение давления, если настроения не улучшатся в значительной степени.
Макроэкономический контекст и новости по конкретной компании
Низкая производительность Tesla усугубилась разочаровывающими показателями поставок в 1-м квартале 2025 года. Компания поставила около 337 000 автомобилей, что на 13% меньше, чем в прошлом году, и примерно на 40 000 единиц ниже консенсус-прогноза. Это первый случай с 2020 года, когда поставки так резко упали ниже ожиданий. Аналитики связывают это падение с несколькими факторами: узкими местами в производстве на фоне смены платформы, изменением настроения потребителей и конкуренцией со стороны более дешевых моделей EV по всему миру.
Дополнительное давление оказывают недавно введенные в США тарифы на импортные автозапчасти, которые представляют собой новую проблему. Хотя Tesla собирает большинство своих автомобилей в США, ее зависимость от импортных компонентов, в частности из Китая и Юго-Восточной Азии, означает неизбежный рост затрат. По оценкам аналитиков, новые тарифы могут повысить стоимость производства одного автомобиля Tesla на сумму до 4000 долларов. Хотя для некоторых электронных компонентов были сделаны временные исключения, более широкий тарифный режим вносит неопределенность в цепочку поставок Tesla, особенно в связи с разработкой новых моделей.
Кроме того, все более поляризующее политическое присутствие Илона Маска вызывает все большую озабоченность как у институциональных инвесторов, так и у розничных покупателей. Некоторые аналитики считают, что откровенные политические комментарии Маска могут оттолкнуть экологически сознательных потребителей, которые традиционно являются сильной базой для Tesla.
Рыночные сценарии
В краткосрочной перспективе акции Tesla, скорее всего, останутся под давлением из-за слабости поставок, роста производственных затрат и макроэкономических факторов. Если компания не удивит инвесторов более сильными, чем ожидалось, прогнозами на второй квартал или скорым запуском новой автомобильной платформы, риски снижения сохранятся.
Если поддержка на уровне 240 долларов будет пробита, акции могут опуститься к 220 долларам. Однако, если позитивные настроения вернутся на фоне анонсов предстоящих продуктов или улучшения тенденций поставок, восстановление в диапазоне $270-280 вполне вероятно. На данный момент технические факторы говорят в пользу консолидации или дальнейшего снижения, а любое ралли, скорее всего, будет недолгим, если не будет подкреплено ощутимым улучшением фундаментальных показателей Tesla.
Источник: Traders UnionЧитайте также: Акции Intel тестируют основную поддержку, поскольку инвесторы ожидают потенциального прорыва
