Инвестиционный банк заявил, что его модель риска просадки акций показывает "сильный сигнал" о том, что впереди возможны дальнейшие потери рынка, даже после недавней волатильности и роста индекса Dow на 2700 пунктов.
Согласно внутренней модели Goldman, вероятность значительного падения рынка составляет более 35% как на трехмесячном, так и на 12-месячном горизонте - пороговые значения, которые исторически ассоциируются с более низкой прогнозной доходностью и более резкими распродажами.
"Уровни выше 35% являются сильным сигналом риска снижения акций", - пишут аналитики банка. Вероятность этого риска остается высокой, особенно при "медвежьих" макроэкономических прогнозах наших экономистов".
Слабость экономики и волатильность политики подпитывают неуверенность инвесторов
Несколько фундаментальных индикаторов и индикаторов, основанных на настроениях, продолжают оказывать сильное влияние на рыночные прогнозы. Ведущие показатели роста, особенно в обрабатывающей промышленности, ухудшились. Институт управления поставками сообщил о снижении активности в сфере новых заказов и производства в марте, что свидетельствует об охлаждении спроса.
Волатильность также остается на высоком уровне. Хотя индекс волатильности CBOE (VIX) немного снизился с максимумов, достигнутых после введения тарифов, он по-прежнему значительно превышает уровни, наблюдавшиеся ранее в этом году. Между тем, индекс неопределенности экономической политики США в среду зарегистрировал значение 689 - ниже месячного максимума 992, но все еще остается исторически высоким, что свидетельствует о сохраняющемся беспокойстве по поводу направления развития экономики.
Несмотря на то, что Трамп взял 90-дневную паузу в отношении большинства тарифов, аналитики Goldman по-прежнему скептически относятся к тому, что ситуация на рынке скоро стабилизируется. "Пока мы не увидим четкого пика вероятности просадки, риски снижения будут оставаться повышенными", - говорится в записке.
Источник: Traders UnionЧитайте также: Акции Adobe упали на 3% после разочаровывающего прогноза по выручке
