x
Подписка на уведомления

Разрешите сайту traders-union.ru отправлять Вам уведомления о новых публикациях

x
Подписка на уведомления

Разрешите сайту traders-union.ru отправлять Вам уведомления о новых публикациях

"Traders Union" – это первое официальное Международное объединение Форекс трейдеров

Лимассол, Кипр

Tel:+7 (495) 402-21-26 E-mail: support@traders-union.ru

Теория эффективного рынка — что это такое

Что такое теория эффективности рынка

Для получения максимальной прибыли трейдеры с течением времени начинают углубленное изучение закономерностей финансового рынка. Можно ли наперед спрогнозировать будущие изменения цены? Применима ли для этого теория эффективного рынка?

Основные формы эффективности

Прежде чем перейти к основам теории Efficient Market Hypothesis, рассмотрим какие формы эффективности рынка выделяют финансовые аналитики.

Формы эффективности рынка Описание
Сильная Текущая цена инструмента отражает всю имеющуюся без исключения информации, независимо от ее доступности широкому кругу граждан
Относительная (средняя) Текущая цена базируется на легкодоступной информации — новостях, пресс-релизах, отчетах. Такой вид данных находится в свободном доступе
Слабая Текущая цена косвенно отражает справедливую стоимость, формируясь на основе старых известных цен

Все финансовые прогнозы строятся на вере в то, что рынки имеют сильную форму эффективности, и цена отражается на основе всей полученной информации.

Теория эффективного рынка — что это такое

Теория эффективного рынка (Efficient Market Hypothesis, EMH) — это гипотеза, главным постулатом которой является утверждение, что рыночная цена валюты, акций или нефти справедлива и базируется на всей доступной информации. Простыми словами в настоящий момент стоимость определенной единицы должна быть именно такой, а не какой-либо другой. На формирование цены влияют природные катаклизмы, революции, войны, кризисы и т.д.

Теория EMH утверждает, что доступная информация в равной части моментально доходит до каждого участника рынка. Это означает, что инвесторы получают прибыль на основе выполнения необходимых в данный момент действий.

Гипотеза эффективности рынка возникла в результате споров по поводу возможности заранее спрогнозировать ситуацию на рынке. Торговцев на валютных биржах всегда интересовала возможность повышения прибыли за счет изучения новостей и анализа графиков изменения цены.

Общепринятый вариант теории Efficient Market Hypothesis предложил американский экономист Юджин Фама в 60-ых годах прошлого века. Он считал, что степень эффективности рынка зависит от способности его участников быстро реагировать на новую информацию.

Рынок на протяжении всей своей истории был не слишком эффективен. Лишь в конце ХХ века ситуация изменилась благодаря развитию телевидения, а появления сматфонов и интернета сделало информацию доступной для всех. В настоящий момент любому трейдеру открыт свободный доступ к важным новостям, что, безусловно, помогает в профессиональной деятельности.

На степень эффективности рынка оказывает влияние его операционная составляющая, которая отображает скорость реакции цены на поступающую информацию. Развитый рынок позволяет молниеносно отображать поступающие данные в цене актива.

Согласно теории Фамы, инвестор имеет возможность получить сверхприбыль лишь при условии работы на информационно эффективном рынке.

Efficient Market Hypothesis - основные тезисы

Основные постулаты теории Efficient Market Hypothesis

Для соблюдения принципов рыночной эффективности необходимо соблюдение следующих условий:

  • все участники торговли получают одинаковый объем правдивой информации; 
  • колебание цены зависит от количества и скорости поступающих новостей, а не от соблюдения условий фундаментального или технического анализа; 
  • участники рынка имеют одинаковые ожидания о будущей стоимости активов; 
  • инвесторы в равной степени способны оценить эффективность будущих вложений; 
  • средняя рыночная доходность доступна всем участникам торгов.

Финансовые аналитики просят помнить всех торговцев о том, что у рынка нет памяти: процесс формирования будущих цен никак не зависит от прошлых показателей стоимости. Рыночная цена строится с учетов всех рисков и новостей, поэтому ее справедливость не должна вызывать сомнений.

Резкое изменение цены происходит спонтанно и длится недолго, ведь поступление новой информации мгновенно влияет на формирование котировок. При этом не работает технический анализ, поэтому предугадать дальнейшие движения рынка не представляется возможным.

Читайте также: Волновая теория Эллиотта - основы анализа


Рекомендуем также ознакомиться с такими статьями

Коментарии

Комментарии пользователей МОФТ

Оставлять отзывы могут только зарегистрированные пользователи.

Пока нет записей.

Зарегистрироваться сейчас
loaded:ok