Протоколы заседания ФРС, состоявшегося 17–18 сентября, в которых содержались ключевые сведения о сентябрьском заседании центрального банка, выявили более осторожную позицию в отношении дополнительных повышений ставок, что ослабило опасения, которые давили на рынки в последние недели. При этом большинство чиновников поддержало значительное снижение ставки на полпункта.
Оба индекса показали заметный рост после публикации, при этом S&P 500 вырос на 0,71%, до 5 792,04, а Dow Jones — на 1,03%, до 42 512,00, что стало самым высоким уровнем закрытия для обоих индексов. Рост произошел, когда инвесторы оценили указание ФРС о том, что дальнейшее повышение ставок будет зависеть от поступающих экономических данных, и что более взвешенный подход может быть готов по мере снижения инфляции и стабилизации условий на рынке труда.
В протоколе освещаются продолжающиеся дебаты ФРС о том, являются ли текущие уровни процентных ставок достаточно ограничительными для сдерживания инфляции без удушения экономического роста. Несколько должностных лиц ФРС дали понять о своей готовности сохранить ставки на прежнем уровне, если входящие данные покажут продолжающуюся умеренность инфляции. Этот осторожный тон помог убедить инвесторов в том, что эпоха высоких ставок может приближаться к концу, что вызвало новую уверенность в акциях.
Технологические акции оказались среди крупнейших победителей, поскольку сектор, как правило, выигрывает от среды с более низкими процентными ставками. Ралли продолжило рост для основных технологических игроков, а Nasdaq также вырос на 0,71%, до 5 792,04. Однако Alphabet, материнская компания Google, показала падение на 1,53% после сообщения о более слабом, чем ожидалось, росте доходов от рекламы, что умерило более широкий рыночный энтузиазм в технологическом секторе.
Публикация протокола ФРС также переключила внимание на предстоящие экономические данные, и инвесторы внимательно следят за сигналами, которые могут повлиять на следующие политические шаги центрального банка. Ключевые отчеты по инфляции, потребительским расходам и условиям на рынке труда, вероятно, определят будущие решения ФРС. Участники рынка теперь оценивают возможность того, что центральный банк может приостановить повышение ставок на оставшуюся часть года, что еще больше поддержит акции.
По данным FedWatch от CME, трейдеры оценивают вероятность снижения стоимости ставок на 25 пунктов примерно в 79% и в 21% вероятность того, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне.
С тенденцией к снижению инфляции и устойчивым экономическим ростом инвесторы надеются, что предстоящий путь приведет к более стабильной рыночной среде. Однако неопределенность сохраняется, особенно в отношении геополитической напряженности и глобальных экономических факторов, которые могут привести к новой волатильности в ближайшие месяцы.
Высокие показатели как S&P 500, так и Dow Jones подчеркивают чувствительность рынка к политике ФРС и ключевую роль центрального банка в формировании настроений инвесторов. Поскольку ФРС проводит тонкий баланс между контролем инфляции и поддержкой экономического роста, ее решения будут оставаться центральными для будущего направления рынков.
Читайте также: Китайские акции упали после сильного роста на предыдущих сессиях
