Фундаментальный анализ: основы и методы

Фундаментальный анализ: основы и методы

Кустодиев А. А.

Январь 2022

Анализ ключевых событий, ситуаций и их взаимосвязь позволяют спрогнозировать возможные последствия для мировой экономики, отдельных рынков и их субъектов, а также оценить их влияние на котировки активов в кратко- и долгосрочной перспективе.

Факторы, влияющие на стоимость валюты:

  • Экономические

    Экономические
    Сюда относится ряд ключевых индикаторов макроэкономики и индексов, которые чрезвычайно важны.

  • Политические

    Политические
    Это ряд событий, которые могут чрезвычайно мощно влиять на формирование валютного курса. Это могут быть выборы в парламент, военные конфликты, смена процентных ставок в крупнейших банках мира и т.д.

  • Психологические

    Психологические
    Эти аспекты оказывают более серьезное влияние на ценовую динамику, чем предыдущие.

  • Форс-мажор

    Форс-мажор
    — сюда относятся различные события глобального масштаба: войны, государственные перевороты, теракты и другие непредусмотренные события.

Основные финансовые институты

  • Федеральная резервная

    Федеральная резервная
    система (ФРС) США

    Председатель совета управления ФРС - Бен Бернанке

    Председатель совета управления ФРС - Бен Бернанке

  • Банк Англии

    Банк Англии
    (ВОЕ)

    Во главе Банка Англии стоит Мервин Кинг

    Во главе Банка Англии стоит Мервин Кинг

  • Бундесбанк Германии

    Бундесбанк Германии
    (Дойче Бундесбанк)

    Возглавляет Йенс Вайдман

    Возглавляет Йенс Вайдман

  • Европейский центральный

    Европейский центральный
    банк (ЕСВ)

    Возглавляет Марио Драги

    Возглавляет Марио Драги

  • Банк Японии

    Банк Японии
    (BOJ)

    Глава — Харухико Курода

    Глава — Харухико Курода

  • Национальный Банк

    Национальный Банк
    Швейцарии (SNB)

    Во главе Томас Джордан

    Во главе Томас Джордан

Значительное влияние на валютный рынок также оказывают такие организации как:

  • Казначейство США

    Казначейство США

  • Министерство финансов Германии

    Министерство финансов Германии

  • Министерство финансов Великобритании

    Министерство финансов Великобритании

  • Министерство финансов Франции

    Министерство финансов Франции

Экономические факторы, оказывающие влияние на рынок Форекс

  • 1

    Состояние экономики отдельно взятой страны Подробнее

  • 2

    Бизнес-переговоры крупных компаний

  • 3

    Итоги заседания центробанков стран мира

  • 4

    Реформы в мировой кредитно-денежной политике

  • 5

    Заседания торговых и экономических союзов, глав G7

  • 6

    Заявления глав государств и ЦБ, экономистов и аналитиков

  • 7

    Влияние рынков, которые привязаны к конкретной валюте

  • 8

    Валютные интервенции ЦБ

Виды фундаментальных новостей

  • Экономический календарь

    Экономический календарь
    Перейти

  • Новости финансов

    Новости финансов
    Перейти

  • Новости Dow Jones

    Новости Dow Jones
    Перейти

  • Случайные/неожиданные

    Случайные/неожиданные — такие новости зачастую включают в себя события политического и природного характера. Случайные новости являются причиной большого ажиотажа на рынке, который непременно влечет за собой резкое изменение курса валют.

  • Ожидаемые

    Ожидаемые — это изменения в экономике, о которых знают заранее. Перед официальным выходом новостей, эксперты предсказывают смену курсов.

Каким образом рынок реагирует на новости

  • Если новость подтверждается

    Если новость подтверждается — курс не будет изменяться;

  • правильный прогноз

    если эксперты совершили правильный прогноз, однако при этом не учли последствия — курс продолжит двигаться в том же направлении, но при этом валютные курсы могут увеличить свое движение;

  • аналитики рынка Форекс

    аналитики рынка Форекс сделали неточные прогнозы — курс начнёт движение в противоположную сторону.

Как делать фундаментальный анализ Форекс

Для трейдера фундаментальный анализ финансовых рынков Форекс — это стратегия, подразумевающая торговлю по новостям. В упрощенном варианте: если новость положительная - котировки растут, негативная - котировки падают. Задача трейдера - оценить степень влияния на стоимость актива всех возможных новостей и на этом заработать. Наиболее удачный для заработка момент (период наибольшего ценового импульса) - первые 30-120 минут с момента выхода новости.

Факторы, влияющие на котировки активов Форекс:

  • 1

    Экономические Публикация данных о ВВП, уровне инфляции, ключевых статистических данных по отраслям, изменение учетной ставки, динамика платежного баланса и т.д.

  • 2

    Политические и геополитические Парламентские и президентские выборы, войны, санкции и т.д.

  • 3

    Форс-мажор Техногенные катастрофы, природные катаклизмы и т.д.

  • 4

    Социологические и психологические

Информационные источники для фундаментального анализа:

  • Экономический календарь

    Экономический календарь Вспомогательный инструмент, который можно найти на сайтах большинства брокеров и аналитических платформ. Представляет собой сводку наиболее важных новостей с указанием их даты публикации и другими критериями.

  • Официальные источники статистической информации

    Официальные источники статистической информации Именно они готовят и публикуют данные по отраслям, экономическим показателям и т.д., оказывая в первые секунды и минуты наиболее сильное влияние на котировки.

  • Новостные онлайн ленты (Bloomberg, Reuters и т.д.)

    Новостные онлайн ленты (Bloomberg, Reuters и т.д.) Охватывают основные значимые события на текущий момент, публикуя самую важную информацию и статистику по странам мира.

  • Новости брокера Форекс или MetaQuotes

    Новости брокера Форекс или MetaQuotes (встроенные онлайн новости в платформу МТ4 и МТ5). Могут запаздывать, потому используются для долгосрочного анализа.

  • Аналитические публикации

    Аналитические публикации мнения трейдеров и аналитиков на тематических сайтах и форумах. Позволяют представить общую картину и проанализировать реакцию котировок на то или иное событие для последующего прогноза.

Начинающим трейдерам торговля по фундаментальному анализу не рекомендуется, так как в момент выхода статистики или новости на рынке наблюдается повышенная волатильность и снижение ликвидности, из-за чего увеличивается спред и появляются проскальзывания.


Если вы все-таки нацелены на заработок по фундаментальным стратегиям, то скачайте онлайн книгу по фундаментальному анализу финансовых рынков автора Алексея Кияницы. В книге анализируются ключевые показатели, влияющие на котировки валют и другие рынки.

Основные принципы фундаментального анализа

Кроме уже указанной выше книги по фундаментальному анализу финансовых рынков Алексея Кияницы, есть и другая литература, довольно полно раскрывающая тему специфики трейдинга по фундаментальным стратегиям. Стоит ли уделять время их прочтению — решать вам, но помните, что лучший учитель — это опыт. А для наработки опыта пока не придумали ничего лучше, чем демо-счет. Потому после изучения фундаментального анализа финансовых рынков Алексея Кияницы обязательно попробуйте применить знания на практике.

Основные принципы фундаментального анализа на Форексе:

  • 1

    Любые данные анализируются только в динамике с учетом прогноза. Если фактические статистические данные оказались положительными, но хуже прогноза, котировки с большой вероятностью упадут.

  • 2

    Анализ должен учитывать важность одного события относительно другого. Акцент только на одном событии и игнорирование другого коррелирующего события могут привести к ошибке прогноза.

  • 3

    Учитывается вероятность события. Если его вероятность высока, то скорее всего к моменту выхода новости она уже заложена в курсе актива и ее публикация на курс не повлияет.

Технический и фундаментальный анализ финансовых рынков Форекс при формировании торговой стратегии идут бок о бок. Работая по техническим индикаторам, не забывайте проверять экономический календарь. И зарабатывая на новостях, перепроверяйте себя индикаторами. Удачного вам трейдинга!