Страница 1 из 14 12311 ... ПоследняяПоследняя
Показано с 1 по 10 из 133

Тема: Краткий курс начинающего трейдера. Часть 1. Теория.

  1. #1
    Аналитик, трейдер Аватар для Николай Скриган
    Регистрация
    16-06-10
    Сообщений
    5782
    Краткий курс начинающего трейдера. Часть 1. Теория.
    Предисловие.

    Краткий курс начинающего трейдера написан на основе учебных программ тренинга (коучинга) для начинающих трейдеров и программ подготовки преподавателей учебных курсов для трейдеров.

    Курс содержит сведения по теории и практике применения технического анализа рынков, элементы фундаментального анализа, методы проектирования и исследования торговых стратегий и систем. Основное внимание уделяется методам технического анализа.

    Рыночные цены в конечном итоге определяются состоянием и динамикой развития мировой экономической системы и фундаментальными факторами - ключевыми статистическими показателями состояния национальных экономик. На процессы глобального сдвига накладываются локальные тенденции изменения цен, учитывающие циклы обновления производства, сезонные факторы баланса спроса и предложения и т.д. вплоть до изменений, обусловленных влиянием экономических и политических новостей и действиями отдельных участников рынка.

    Изучение характера и степени влияния макроэкономических показателей на динамику цен является предметом фундаментального анализа, который базируется на изучении статистических данных за прошедший период времени, т.е. на уже свершившемся факте.

    Технический анализ основан на изучении графиков, изображающих поведение цены во времени. Применим ко всем активам, цена которых определяется на основе свободных колебаний спроса и предложения (валюты, товарные фьючерсы, опционы, ценные бумаги и многое другое), и базируется на постулатах, вытекающих из теории Доу.
    Основной из этих постулатов формулируется так: рынок учитывает все. Цена является следствием и исчерпывающим отражением всех движущих сил рынка. Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический) уже учтен рынком и включен в цену. Все, что влияет на цену, обязательно на этой самой цене и отразится. С помощью ценовых графиков рынок сам объявляет о своих намерениях внимательному аналитику, задача которого правильно и вовремя интерпретировать эти намерения. Именно по этой причине основное внимание уделяется изучению технического анализа.

  2. #2
    Аналитик, трейдер Аватар для Николай Скриган
    Регистрация
    16-06-10
    Сообщений
    5782
    Программа и аннотация учебного курса


    В рамках курса, в первой его части, мы бегло ознакомимся с финансовыми рынками и инструментами, которые на них торгуются.
    Рассмотрим основные принципы технического и фундаментального анализа рынков, включая методы компьютерного анализа динамики рыночных цен.

    Вторая, практическая часть курса посвящена применению методов технического и фундаментального анализа при проведении торговых операций с рыночными инструментами, изучению и практическому применению торговых стратегий и тактик, основанных на использовании методов технического анализа, учету данных фундаментального анализа, элементам управления рисками при совершении торговых операций.

    Курс по сути своей не является оригинальным и представляет собой конспект ряда известных классических книг и иных литературных источников, но материал сжат, переработан и дополнен сведениями, поясняющими как на практике пользоваться классическими приемами и подходами. В результате получилось краткое руководство, в котором изложено все необходимое и достаточное для того, чтобы после изучения (не прочтения, а именно изучения) начинающий трейдер мог выйти на реальный рынок и понимал, что он делает и зачем.

    Часть 1. Основные положения теории.

    1. Финансовые рынки

    1.1. Знакомство с рынками и их особенности

    1.2. Особенности международного валютного рынка FOREX
    1.3. Предмет торговли на рынке FOREX
    1.4. Средства аналитической поддержки торговых операций

    2. Классический технический анализ - графический анализ

    2.1. Технический анализ

    2.2. Построение графиков
    2.3. Тенденция и ее характеристики
    2.4. Поддержка и сопротивление
    2.5. Перемена ролей
    2.6. Аналитические линии
    2.7. Коррекция
    2.8. Основные ценовые модели
    2.9. Модели разворота (перелома)
    2.10. Модели продолжения
    2.11. Пример применения графического анализа на примере исследования динамики цен сахарного рынка
    2.12. Резюме

  3. #3

  4. #4
    Аналитик, трейдер Аватар для Николай Скриган
    Регистрация
    16-06-10
    Сообщений
    5782
    4. Элементы фундаментального анализа

    4.1. Технический и фундаментальный анализ в практике трейдинга

    4.2. Цели фундаментального анализа
    4.3. Основные мировые валюты и зоны их влияния
    4.4. Образование курса валют
    4.5. Экономический цикл
    4.6. Факторы влияния на рынок
    4.7. Экономические факторы
    4.8. Экономические показатели
    4.8.1. Первая группа экономических показателей (индикаторов)
    4.8.2. Вторая группа экономических показателей (индикаторов)
    4.8.3. Третья группа экономических показателей (индикаторов)
    4.9. Факторы фундаментального анализа - проблемы практического применения.
    4.10. Основные правила работы с данными фундаментального анализа

    5. Риск-менеджмент, элементы торговых тактик

    5.1. Проблема управления рисками

    5.2. Кредитное плечо и риски
    5.3. Формальные правила риск-менджмента
    5.4. Управление капиталом (money management - MM)
    5.5. Элементы торговых тактик

    Заключение.

    Приложение. Рыночные стопы с учетом волатильности на примере системы Turtle.

  5. #5

  6. #6
    Аналитик, трейдер Аватар для Николай Скриган
    Регистрация
    16-06-10
    Сообщений
    5782
    1. Финансовые рынки

    1.1. Знакомство с рынками и их особенности.

    В течение последних лет произошел настоящий бум интернет-трейдинга, что привело к революционным изменениям в инвестиционной деятельности. Современные компьютерные технологии позволяют каждому потенциальному инвестору участвовать в работе крупнейших финансовых рынков мира через интернет, практически из любой точки земного шара и с минимальными расходами осуществляя инвестирование своих средств и управляя инвестициями со своего компьютера.

    Торговля на финансовых рынках - это в некотором роде идеальный бизнес, при котором мысль превращается в деньги напрямую, без промежуточных стадий, присущих обычному бизнесу: разработка, изготовление, маркетинг и продажа продукта с сопутствующими издержками и созданием соответствующей инфраструктуры.
    Характерной особенностью торговой деятельности на финансовых рынках является их практически неограниченная емкость, отсутствие реальных ограничений на объем инвестиций и, соответственно, внешних ограничений на объем получаемого дохода.
    Во всяком случае одно из ограничений товарного бизнеса, связанное с ограниченной емкостью рынков сбыта, при работе на финансовых рынках практически отсутствует. Это обеспечивает возможность практически неограниченного расширения объема торговых операций, определяемого только имеющимся в наличии у инвестора капиталом.

    Указанные обстоятельства не в последнюю очередь определяют тот факт, что, по данным журнала Forbes примерно четверть миллиардных состояний сделано людьми, занимающимися бизнесом на финансовых рынках. Причем, что характерно, большинство из них относятся к числу self-made-man - люди, которые сделали сами себя, заработали свой капитал самостоятельно.
    Один из наиболее известных представителе этого класса - Джордж Сорос, который начал свою деятельность в сфере финансов в 1969 году с создания инвестиционного фонда "Quantum-Fund" и заработал на финансовых рынках многомиллиардное состояние. Участники фонда, доверившие свои деньги Соросу, тоже не остались в накладе: стоимость одного пая фонда выросла с $1000 при его основании до $1300000 в 1993 году.

    Что же это за сфера деятельности - финансовые рынки и как на них зарабатываются деньги?

    В общем-то просто. Реализуется универсальный принцип создания богатства - инвестируй в активы, т.е. в то, что может принести тебе доход, и ты будешь богат. И вся деятельность на финансовых рынках сводится к инвестированию средств в активы, которые позволяют приумножить капитал. Отметим, что инвестиции условно можно подразделить на портфельные - когда деньги вкладываются в определенные активы, стоимость которых возрастает, и спекулятивные, когда доход зарабатывается на колебаниях стоимости активов за счет разницы между ценами их покупки и продажи.

    Какие же рынки относятся к финансовым и в какие активы инвестируются на них деньги?

    В первую очередь это:

    1. Рынок ГКО - государственных казначейских обязательств. Товаром на этом рынке выступают казначейские обязательства, выпускаемые соответствующими государственными институтами стран, как правило, государственными казначействами и министерствами финансов. Привлекательность этого рынка для инвесторов состоит в том, что данные ценные бумаги обеспечены достоянием страны (земля, недра, богатства, золотовалютные резервы, государственная собственность и т.п.) и вероятность потери вложенных в эти бумаги инвестиций, зависит только от финансово-экономического состояния.
    Доходность по данным ценным бумагам определяется рынком и действующей в данной стране денежно-кредитной политикой. Как правило, доходность зависит от срока погашения и действующей в стране учетной ставки. Обычно доходность по казначейским обязательствам составляет 2-5% годовых. Казначейские обязательства выпускаются с различным сроком погашения - 3 месяца, 6 месяцев, 1 год, 2 года, 3 года, 5 лет, 10, лет, 15 лет, 30 лет и т.д.
    Инвестируемые в данные ценные бумаги средства предоставляются в полном объеме и составляют, обычно, от 1 миллиона долларов США и выше. Выплата процентов по данному виду инвестирования осуществляется по-купонно в оговоренные при выпуске конкретной ценной бумаги сроки.
    Казначейские обязательства имеют свои названия. Например, краткосрочные казначейские обязательства США (сроком погашения до 1 года) называют T-Bills (Treasury Bills), а долгосрочные со сроком погашения 1 год и более называют T-Bonds (Treasury Bonds). Немецкие казначейские обязательства называют Bunds.

    2. Рынок драгоценных металлов.
    Товаром на этом рынке являются драгоценные и редкоземельные металлы (серебро, золото, платина, палладий и др.). Как известно из прошлого практически все валюты прошли стадию своего обеспечения тем или иным драгоценным металлом, начиная с серебра (серебрянный доллар) и заканчивая золотым обеспечением.
    Традиционно размер золотого запаса страны, включающего в себя не только золото, но и платину и палладий, отражается на силе и слабости экономики страны. Инвестирование средств в рынок драгоценных металлов позволяет извлекать прибыль, связанную с котировками цен на драгоценные металлы, т.к. драгметаллы всегда можно "обменять" на деньги.
    Имеющиеся в распоряжении инвестора драгметаллы он всегда может разместить на депозитах в банках и используя "металлические" депозиты получить кредит для осуществления других своих целей. При этом он не теряет право собственности на драгоценные металлы и к тому же осуществляет свою основную деятельность.
    При росте цен на размещенные на депозите драгметаллы собственность инвестора увеличивается, а доходы полученные от кредита только приумножают его капитал. Ну а при падении цен инвестор соотвественно теряет.

    3. Фондовый рынок, он же рынок ценных бумаг.
    Товаром на этом рынке являются акции компаний.
    Инвестируя в акции той или иной компании, инвестор получает право на получение своей доли прибыли от прибыли компании - дивиденды. Кроме того, стоимость самой приобретенной акции может увеличиться (при успешном развитии компании). Таким образом, доходность от инвестиций в акции имеет две составляющие - дивиденд и разница между ценой приобретения акции и текущей ценой акции.
    Торговля акциями осуществляется на региональных фондовых биржах, таких как, Нью-Йоркская фондовая биржа, Токийская фондовая биржа, Франкфуртская фондовая биржа, Лондонская фондовая биржа и др.
    Кроме акций компаний на фондовом рынке имеют обращение другие ценные бумаги, а именно: американские и глобальные депозитарные расписки (суррогаты акций), производные ценные бумаги (в частности фьючерсы и опционы на акции и фондовые индиксы), облигации (государственные, муниципальные и облигации предприятий), депозитарные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки и прочие платежные средства и долговые обязательства.

    4. Рынки товарных фьючерсов.
    Предметом торговли на которых являются различные виды контрактов на поставку определенного вида товаров в оговоренные сроки, а также производных финансовых инструментов от этих контрактов.
    Источником дохода является изменение рыночной стоимости товара, поставка которого предусмотрена контрактами.
    Сделки по купле продаже такого рода активов производятся на специализированных товарных биржах.

    5. Международный валютный рынок.
    Международный валютный рынок - рынок FOReign EXchange operations, или сокращенно FOREX, на котором мы остановимся несколько подробнее.

    Что же такое международный валютный рынок? Под этим термином понимают всю совокупность конверсионных операций по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты, осуществляемых между участниками рынка. Текущие конверсионные операции по обмену одной валюты на другую составляют основную долю валютных операций.

    Люди нуждались в операциях по обмену денег всегда.Но годом рождения современного валютного рынка формально считается 1971 год.До 1971 года регулирование курсов основных мировых валют подчинялось действию так называемого Бреттон-Вудского соглашения, заключенного в июле 1944 года, которое утвердило "долларовый стандарт". Курсы валют 44 стран были жестко привязаны к доллару США, а доллар - к золоту (35 долларов за тройскую унцию). Обменные курсы валют были практически фиксированными и регулировались государством.

    Как и в большинстве случаев государственного регулирования экономики, государственное регулирование обменных курсов валют оказалось неэффективным и привело к ряду проблем с поддержанием золото-долларового стандарта. В результате возникших трудностей США не смогли выполнять свои обязательства по удержанию золотого стандарта доллара, и в августе 1971 года конвертируемость доллара США в золото была приостановлена. Большинство стран постепенно перешли к свободной конвертируемости своих валют по рыночному курсу.
    После снятия ограничений на колебания валют и появился новый вид бизнеса, который основан на получении прибыли в условиях свободной системы изменения валютных курсов, которое регулируется только спросом и предложением.

  7. #7
    Аналитик, трейдер Аватар для Николай Скриган
    Регистрация
    16-06-10
    Сообщений
    5782
    1.2. Особенности международного валютного рынка FOREX, его организация и участники.

    Международный валютный рынок ФОРЕКС занимает особое место среди мировых финансовых рынков. Благодаря своим масштабам (по некоторым данным оборот доходит до 3-5 триллионов долларов США в сутки), высокой ликвидности и доходности, этот рынок является одним из самых привлекательных рынков для инвесторов. Размещение денежных средств на валютном рынке Forex - это одно из наиболее перспективных и прибыльных направлений современного бизнеса и инвестиции на этом рынке потенциально могут приносить большие дивиденды.

    Рынок ФОРЕКС не является рынком в общепринятом смысле. Работа происходит не в определенном здании и в определенные часы. Рынок имеет распределенный характер. Все его участники связаны друг с другом через различные информационные системы и имеют возможность совершать сделки круглые сутки с вечера воскресенья и до вечера пятницы. Работа рынка не прекращается ни на минуту, начинаясь на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии и проходя последовательно часовые пояса в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франфкурте-на-Майне, Цюрихе, Лондоне, заканчивая день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.

    Основными участниками валютного рынка являются:

    Коммерческие банки.
    Коммерческие банки проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные операции. Через операции с клиентами банки аккумулируют совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении и размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно, за счет собственных средств.
    В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок. Банки торгуют между собой с помощью информационных систем и являются маркет-мейкерами для клиентов, которые не имеют доступа к таким системам.
    Центральные банки.
    В их функции входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса национальной валюты, а также регулирование процентных ставок по вложениям в национальной валюте.
    Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции.
    Основные потребители и поставщики наличной иностранной валюты, проводящие конверсионные операции через банки.
    Инвестиционные, пенсионные и страховые фонды.
    Этот вид участников рынка представлен различного рода международными инвестиционными, пенсионными, взаимными фондами, страховыми компаниями и трастами. Они осуществляют политику диверсифицированного управления портфелями своих активов и, обладая колоссальными средствами, способны оказывать существенное влияние на соотношение и движение взаимных курсов валют.
    Брокерские компании.
    Выступают в качестве посредников, маркет-мейкеров, предоставляя своим клиентам доступ на рынок и обеспечивая возможность заключение сделок между продавцами и покупателями иностранной валюты. За свои услуги дилеры брокерских компаний получают часть разницы цены между курсами покупки и продажи валют.
    Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах, является местом, где формируется валютный курс по уже заключенным сделкам. В качестве посредника может выступать и непосредственно коммерческий банк.
    Частные лица.
    Широкий спектр неторговых операций, а также в последние годы самая многочисленная группа, проводящая валютные операции со спекулятивными целями.

    Каковы же основные преимущества Forex перед другими рынками, благодаря которым валютный рынок привлекает все новые и новые сотни тысяч инвесторов во всем мире? Вот некоторые из них:

    Доступность рынка.
    Для того чтобы начать работу на рынке Forex достаточно открыть торгово-залоговый счет в любом банке или брокерской компании, предоставляющих услуги в данном финансовом секторе и внести на счет денежные средства - гарантийный депозит, необходимый для получения права совершения сделок.
    Возможность купли и продажи валют при отсутствии полной суммы контракта.
    Для совершения сделок необходимо внести лишь начальную маржу (гарантийный депозит), после чего появляется возможность заключать контракты, объем которых может в 20 -100 раз превышать объем первоначально вложенных средств.
    Высокая потенциальная доходность.
    Изменчивость курсов валют такова, что в течение одного торгового дня может достигать нескольких процентов, позволяя трейдеру зарабатывать с учетом кредитного рычага при маржинальной торговле иногда до нескольких десятков и более процентов от суммы залогового (гарантийного) депозита.
    Открытие позиций в любом направлении по любой валюте или кросс-курсу.
    Достаточно держать на торговом счете доллары США или иную валюту, внесенные в качестве залога, чтобы иметь возможность открывать позиции в любом направлении, т.е. покупать и продавать любые валюты и кросс-курсы валют, которые котирует ваш брокер.
    Круглосуточная работа рынков.
    Это единственный рынок, действующий 24 часа в сутки. Возможность работы на финансовых рынках Азии, Америки и Европы стала доступной благодаря их объединению в одну глобальную коммуникационную сеть. Круглосуточный доступ на валютный рынок позволяет открывать и закрывать позиции в наиболее благоприятное время и по лучшей цене.
    Высокая ликвидность.
    Товаром на рынке FOREX являются деньги - товар со 100% ликвидностью. Благодаря этому и огромным объемам совершаемых ежедневно сделок, рынок Forex является самым ликвидным рынком в мире. В любой момент времени можно открывать и закрывать позиции по ценам, существующим в данный момент на мировом рынке.
    Прозрачность.
    На рынке Форекс нет инсайдерской информации. Все данные об изменении курсов валют, экономические и политические новости доступны в реальном времени всем участникам рынка. И вы получаете новости одновременно с Джорджем Соросом. Хотя следует отметить, что некоторая разница между вами и Соросом все-таки есть - его действия на рынке уже являются новостью, которая может привести к некоторому влиянию на курсы валют.
    Оперативность заключения сделок.
    Для совершения сделки достаточно запросить у вашего брокера цену на интересующую вас валюту и отдать приказ на покупку или продажу. После подтверждения дилером банка факта покупки или продажи, суммы и цены валюты контракта, сделка считается совершенной. С помощью сети Интернет появилась возможность делать то, что раньше казалось немыслимым - торговать валютой из любой точки мира и в любой момент времени.
    Отсутствие комиссионных.
    На рынке Forex, как правило, отсутствуют какие-либо комиссионные, в отличие от других рынков. На товарном, фондовом или фьючерсном рынках с клиентов взимается плата в виде комиссионного и клирингового сборов биржи, ими выплачивается комиссионное вознаграждение брокеру в виде фиксированной суммы за каждую совершенную транзакцию или как процент от суммы сделки и т.д. Основой для получения брокером (банком или брокерской компанией) прибыли на Forex является спрэд - разница между котируемыми им ценами покупки и продажи валюты. Спрэд может рассматриваться как плата за услуги.

    P.S. Следует отметить, что со времени подготовки первой редакции этого материала многие преимущества рынка Forex стали дступны и при торговле широким спектром других активов.
    В частности операции по CFD на фьючерсы позволили некоторым брокерам и дилерам ввести дробные лоты, что повысило доступность этих рынков, а появление сети электронных бирж привело к тому, что многие фьючерсные контракты торгуются практически круглосуточно с незначительными разрывами в торговой сессии.

  8. #8
    Аналитик, трейдер Аватар для Николай Скриган
    Регистрация
    16-06-10
    Сообщений
    5782
    1.3. Предмет торговли на рынке FOREX, источник дохода, механизм заключения сделок, принципы маржинальной торговли, перенос позиции.

    Предмет торговли.
    Предметом торговли на ФОРЕКС являются обменные курсы валют. А доход от торговли валютой образуется за счет разницы между курсами покупки и продажи различных валют в разные периоды времени.

    Стоимость единицы одной валюты (базовой), выраженная через другую (котируемую), называется котировкой.

    Запись EUR/USD = 1.2400/02 означает, что
    - клиент может продать евро по цене 1.2400 доллара США за один евро;
    - клиент может купить евро по цене 1.2402 доллара США за один евро;
    - минимальное изменение котировки называется пунктом (point или pips) ;
    - разница между ценой покупки и продажи называется спред и составляет в рассмотренном примере 2 пункта.

    Базовая валюта в рассмотренном примере EUR, котируемая USD.

    Основные валюты, по которым производится наибольший объем торговых операций на Форекс, следующие: доллар США - USD, евро - EUR, японская йена - JPY, британский фунт GBP и швейцарский франк - CHF. Кроме того достаточно активно торгуются австралийский (AUD), канадский (CAD) и новозеландский (NZD) доллары. По некоторым оценкам доллар США принимает участие в 70-80% конверсионных операций.

    Прямая котировка - количество национальной валюты за одну единицу иностранной.
    Обратная котировка - количество иностранной валюты за одну единицу национальной.
    Использование прямой и обратной котировки имеет историческое обоснование. Исторически основной мировой резервной валютой был британский фунт, который затем уступил свои позиции американскому доллару.
    Для большинства валют в настоящее время используются котировки типа USD/JPY, USD/CHF, т.е. доллар является базовой валютой и такие котировки принято на международном рынке называть прямыми.
    Однако отдавая дань историческим традициям в котировках, в которых присутствует британский фунт и валюты некоторых стран британского доминиона американский доллар является котируемой валютой, т.е эти котировки по отношению к доллару США являются обратными. Например GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD.
    Аналогичная ситуация сложилась и после введения в оборот евро, котировки которого также являются обратными по отношению к доллару США.
    В принципе трейдеру по большому счету без разницы, какая валюта является базовой, а какая котируемой. Но это надо знать и учитывать в работе, так как в информационных системах в записи пары валют часто сокращают USD.

  9. #9
    Аналитик, трейдер Аватар для Николай Скриган
    Регистрация
    16-06-10
    Сообщений
    5782
    Механизм заключения сделок.
    Покупка-продажа валюты на межбанковском рынке производится в произвольном объеме. Однако трейдер, основная цель которого заработать деньги на изменении валютных курсов, работает на спекулятивном рынке, на котором сделки осуществляются стандартными лотами относительно размера базовой валюты. Обычно это 100000 единиц базовой валюты. Однако в брокерских и дилерских компаниях, оказывающих услуги по т.н. мини-форексу, размеры стандартных лотов могут быть и существенно меньше - до 10000 и даже до 1000 единиц базовой валюты.

    Рассмотрим график изменения цены по валютной паре EURUSD.



    Рис.1.3.1. Механизм образования прибыли.

    Теперь представим, что мы купили 100000 евро за доллары США по цене 1.2400 1 июля 2010 года, когда рынок обозначил намерение роста, а продали по цене 1.3700 11 ноября 2010 года, когда рынок обозначил намерение разворота (см. рис.1.3.1.).
    В результате наш доход составляет 13000 долларов США. Таким образом, совершив эту сделку мы имеем примерно 10,5% дохода (или 28,1% годовых) на вложенные в первоначальную покупку 124000 долларов США.
    Неплохой результат. Но есть два нюанса:
    - мы ждали результата свыше 4 месяцев и без гарантии, что он (результат) будет реализован;
    - нам для проведения сделки нужен был торговый капитал в размере 124000 долларов США, т.е. доступность такой операции для многих трейдеров, работающих на рынках индивидуально, как физическое лицо, достаточно затруднительна.
    Несколько изменить ситуацию в лучшую сторону можно с помощью т.н. маржинальной торговли.

  10. #10
    Аналитик, трейдер Аватар для Николай Скриган
    Регистрация
    16-06-10
    Сообщений
    5782
    Принципы маржинальной торговли.

    Для совершения сделки в приведенном выше примере нам необходимо было иметь начальный капитал в размере 124000 долларов США.
    Однако кроме операций с реальной поставкой или реальным обменом валюты, участники FOREX используют торговлю со страховым депозитом - маржинальную или рычаговую торговлю.

    При маржинальной торговле каждая операция обязательно имеет два этапа: покупка (продажа) валюты по одной цене, а затем обязательная продажа (покупка) ее по другой (или той же) цене. Первое действие называется открытием позиции, а второе - закрытием позиции.

    При открытии позиции в системе маржинальной торговли реальной поставки валюты не происходит, а гарантией компенсации возможных потерь служит страховой депозит участника, открывшего позицию. После закрытия позиции происходит расчет прибыли или потерь, соответственно уменьшая или увеличивая размер страхового депозита.

    Суть маржинальной торговли заключается в том, что для совершения сделки нет необходимости иметь всю сумму стоимости контракта, достаточно лишь внести залоговый депозит (margin), который составляет, обычно, 1-10% (чаще 2-5%) от суммы контракта.
    То есть, для совершения сделки по покупке или продаже валюты ваш финансовый партнер кредитует вас необходимой суммой, или, как говорят трейдеры, предоставляет "плечо" или "рычаг" (leverage). Например, для покупки 100.000 долларов за швейцарские франки марки при марже в 1% (плечо 1:100), необходимо внести лишь 1000 долларов залога. Риск потерь возлагается на клиента, депозит служит обеспечением, страхующим брокера.Отметим также, что принцип маржинальной торговли также обеспечивает механизм работы по любой валюте и в любую сторону.

    В приведенном выше примере при маржинальной торговле для открытия позиции нам необходимо было иметь сумму залогового депозита не менее 1240 долларов США и это обеспечило бы нам получение прибыли в прежнем размере, т.е. 13000 долларов США. Таким образом полученная прибыль при удачном завершении торговой операции составила бы примерно 1050% (или около 2810% годовых) на размер залогового депозита 1240 долларов США.

    Следует отметить, что маржинальная торговля с большим кредитным плечом несет в себе высокую степень риска. В приведенном примере цене понижение котировок на величину менее 1% от точки входа в рынок привело бы к полной потере наших 1240$. Поэтому трейдеры в реальной работе, как правило, открывают позицию в размере, значительно меньшем, чем позволяет кредитное плечо, предоставлемое брокером. Это уменьшает степень риска, а также дает возможность совершать дополнительные сделки, как по торгуемому, так и по другим торговым инструментам, если для этого складываются подходящие рыночные условия.

    Отметимтакже, что нам нет необходимости ждать как в приведенном выше примере, 4 с лишним месяца для получения прибыли от торговых операций на FOREX. В приведенном примере источником получения дохода было изменение курса евро на 10,5%. Изменчивость валютных курсов такова, что составляет до 2-3 и более процентов в день, позволяя в системе маржинальной торговли зарабатывать с использованием кредитного плеча сопоставимые и большие суммы за более короткий срок.



    Рис.1.3.2. Совершение сделки в условиях маржинальной торговли с депозитом 10000 долларов США.

    В примере, приведенном на рисунке 1.3.2, сделка продолжалась с 11 по 22 марта 2011 года и обспечила прибыль примерно 3800 долларов США на 1 лот 100000 евро.
    Если предположить, что мы открыли позицию размером 1 лот, т.е. в 7 небольшим раз меньше разрешенной брокером при кредитном плече 1:100, то указанная торговая операция принесла доход в размере 38% на на размер залогового депозита 10000$, или примерно 1244% годовых.

Страница 1 из 14 12311 ... ПоследняяПоследняя

Ваши права

  • Вы не можете создавать новые темы
  • Вы не можете отвечать в темах
  • Вы не можете прикреплять вложения
  • Вы не можете редактировать свои сообщения
  •  
loaded:ok