Тема: Среднесрочный портфель NYSE, NASDAQ, AMEX

Вчера мне прислали еще одну ссылку на сайт где публикуются сделки инсайдеров, ресурс похож на все другие, но есть некоторые интересные заметки от автора в разделе FAQ, которые я опубликую здесь. Я думаю это интересно.


Какова Ваша модель работы?
Очистка инсайдерских данных, анализ более десятка акций каждую ночь, а затем публикация лучших инсайдерских покупок на утро является сложной задачей. За последние 10 лет я оттачивал свою инвестиционную методику, чтобы определить критерии, которые я использую для каждой акции, прежде чем я продолжу изучать дальнейшие возможности. Построенная модель для отчетов инсайдерских сделок базируется на 20 разных критериях, включая, но не ограничиваясь на прошлых операциях инсайдеров, чтобы создать шкалу от 1 до 10 для топ-покупок инсайдеров.
От себя. Если посмотреть его отчеты, то он смотрит такие показатели P/E, Forward P/E, Industry P/E, P/S, Price/Book, EV/EBIDTA, Marcet Cap, Avg. Daily Volume и 52 Week Range.


Какой уровень опережения рынка для инсайдерских сделок?
Nejat Seyhun, известный профессор и исследователь в области инсайдерской торговле в Университете Мичигана обнаружил, что когда руководители покупали акции своих компаний, акции имели тенденцию выигрывать от общего рынка 8,9% в течении следующих 12 месяцев. И наоборот, когда продавали акции, они были хуже рынка на 5,4%.
Когда инсайдеры покупают, это обычно хороший знак, но не бойтесь продаж инсайдеров, конечно если они небольшие. Инсайдеры, как правило, покупают потому, что имеют положительные ожидания, но они могут продавать по причинам, которые не зависят от ожидания состояния их компаний.
От себя. Последнее предложение очень важно, на росте зарабатывать эффективней.


Вы упоминали об удалении шума из данных. О каком шуме идет речь?
Шум с которым мы сталкиваемся при анализе заявок может включать:
1. Передача акций между членами семьи
2. Преобразование одного вида ценных бумаг в другой
3. Ошибочные заявки
4. Поздние заявки
5. Дублирующее заявки
6. Покупки и продажи связанные с вторичным размещением акций
7. Частные размещения
8. Покупки и продажи фондов, которые являются операциями директоров, которые являются этих партнерами фондов
От себя. Я еще отсеиваю IPO.

Как Вы торгуете, используя эти данные?
Здесь нет грааля. Следование инсайдерским сделкам дает Вам только преимущество. Использование дисциплинированного подхода и управление рисками имеет важное значение для долгосрочного успеха. Я лично пытаюсь ограничить размер позиции 5% от общего портфеля. Для краткосрочного торгового портфеля я использую 10% стоп-лосс ордер, для определения риска по каждой отдельной позиции не более чем 0,5% портфеля.
Например, если размер моего портфеля 200 000$ я попытаюсь ограничить размер каждой позиции до 10 000$. При использовании 10% стоп-лосс приказа, я ограничу свои риски примерно 1 000$ на позицию, или 0,5% на портфель. Для долгосрочных позиций, я стараюсь не использовать стоп-лосс приказы.
От себя. У меня похожий подход, я делю портфель на 7-10 акций, но стоп-лосс не использую, так как, торгую пеннистаки, которым пройти 10% и зацепить стоп за один даже день, не проблема. Но надо протестировать на истории своих сделок.

Компания Cenveo, Inc (NYSE:CVO) работает в двух сегментах печати и конверты, а также этикетки и упаковки. Компания работает как в США, так и по всему миру. Не буду перечислять весь перечень продукции компании, так как он очень большой. Просто добавлю, что компания очень большая - 7600 работников. Основанная компания в 1993 году.

Фундаментально компания полностью здоровая. Ожидания по earning на будущие периоды положительные с положительной динамикой. Также, по расчетам аналитиков, ожидается увеличение объема продаж. Рекомендации аналитиков от Buy (1) до Strong Buy(2). Кроме этого, компания значительно опережает конкурентов в своем industry.

Ну теперь о главном. На протяжении 2012-2013 года в акции заметны постоянные покупки акций менеджментом компании, в основном в диапазоне 1.90-2.30 долларов за акцию. В общем, за этот период, было куплено акций на сумму более чем на 1,2 миллиона долларов.

Я купил акции по цене 2.27 доллара за акцию на падении, с целью 2.94. Компанию достаточно уверенно можно рассматривать и на более дальние цели.

Вчера вышел по тейк-профиту последнюю часть позиции по NSPH (2.39) - результат +19,5%. Для меня есть один минус в сделке - поспешил со входом, вполне можно было войти по 1.95 доллара за акцию.

В пятницу 8 марта вышел из MRGE по тейк-профиту (2.78) - результат +15,8%.

Решил в этот раз взять одну дорогую акцию - выбор пал на корпорацию Akamai Technologies, Inc (NASDAQ:AKAM). Достаточно большая кантора, рыночная капитализация более 6 миллиардов долларов, более 3000 работников. Компания имеет, по крайней мере, третий год чистую прибыль, которая каждый год увеличивается..


По рекомендациям аналитиков, компания достаточно перспективная, рекомендации - от держать до строго покупать, со средней целью 41.50. Ожидания по Earnings также достаточно оптимистичные. В принципе, история Earnings за год также позитивная и динамическая. Следующий отчет 22 апреля.


В последнее время, что самое важное, активизировались инсайдеры. В декабре 2012, когда акция была на хаях, они продавали, но в последний месяц, после гепа вниз начались активные скупки на сумму почти 4 миллиона долларов.

Мои действия - покупка по цене 34.55 с целью 38.94 доллара за акцию. Долгосрочным инвесторам возможно рассматривать 42-50 доллара за акцию.

Интересная идея на понедельник - компания Synacor, Inc.(NASDAQ:SYNC). Компания из сектора Technology (Internet Information Providers), созданная в 1998 году. Углубятся в деятельность не буду, это не столь важно для меня.


На текущий момент, компания имеет положительные (но не более) показатели по прибылям, активам и истории Earnings. Ожидания аналитиков по Earnings достаточно позитивные, рекомендации чаще всего - держать с целью 5-7 долларов за акцию.


После падения акции, в последствии заполнения формы 8-K SEC акция достаточно просела (почти 50, и стоит на 3 долларах за акцию. В этом коридоре уже появляется активность инсайдеров - один из директоров купил акций на сумму почти 100 тысяч долларов. Причем, перед самым гепом вниз, видны продажи инсайдеров в сентябре-январе, т.е. опять инсайдер контролировал ситуацию. И еще одно, после предыдущих покупок инсайдера в мае 2012 по цене 5-6 долларов за акцию, она выросла до 18 долларов в июле (приблизительно+200..+250. Отсюда и интерес к этой компании.

Моя позиция - лимитная покупка по 3.01 доллара за акцию с целью 4.42. Более долгосрочным инвесторам можно пробовать цель в районе 7.50$.


P.S. FinViz почему-то не находит эту акцию.

По просьбам показать эффективность моей системы, я навел статистику системы. Статистика пока за короткий период - 3,5 недели, но все же. Ниже, на графике наведена график изменения портфеля по окончанию каждой недели со сравнением с динамикой SPY (также разницамежду закрытиями недели).

Общая доходность портфеля - 13,2%. Средняя нагрузка на депозит, на протяжении этого периода не более 50%.

Довольно не редко приходят письма где я обучался, и кого я могу порекомендовать.


Я проходил обучение у мошенника альберта азимова, который до сих пор так и не отдал мне мои 250 долларов, которые обещал отдать, если мне не понравится курс. Он долго уворачивался, а потом перестал отвечать на письма и скайп, и вовсе удалил доступ к своему сайту. Избегайте его, он продает втридорога, то что есть в интернете бесплатно, и более того, не работает.


Ладно не буду о плохом. На данный момент я могу порекомендовать только курс от Олега Ненахова - "Инвестируем в акции вместе с топ-менеджерами". Я не буду спорить, есть много других талантливых преподавателей, но этот курс лично мне близок, и я уверен, что пройдя его можно начать зарабатывать. Я сам время от времени, спрашиваю у него что не понимаю, и он всегда отвечает. Кстати, посмотрите "Охоту на Герчика" с Олегом (выпуск 25).


Олег спасибо Вам! Вы направили меня в правильное русло.

Вчера закрыл позицию AKAM по цене 34.95 доллара за акцию. Причиной выхода послужила продажа одними з менеджеров компании акций на сумму 1,3М$. Выход осуществлялся не агрессивно, лимитным ордером по безубытку (включая комиссию).

Очень долго колебалась в диапазоне, и все-таки, закрылась по стоп-лоссу (+3. Были очень большие надежды относительно этой акции - 100% прибыль.

А вы торгуете терминалом квик?