Тема: Фондовый индекс S&P500 и связанные с ним инструменты

Фондовый рынок США.

Мы не будем рассматривать отдельные акции. Рассмотрим только фондовые индексы, сводные показатели, характеризующие состояние фондового рынка США. Основные фондовые индексы США, фьючерсы на которые торгуются на биржевом рынке,следующие:
- фондовый индекс S&P500 - фьючерсный мини-контракт ES;
- фондовый индекс DJI - фьючерсный мини-контракт YM;
- фондовый индекс Nasdaq 100 - фьючерсный мини-контракт NQ;
- фондовый индекс Russell 2000 - фьючерсный мини-контракт ER2;
- фондовый индекс S&P MIDCAP 400 - фьючерсный контракт MC.

Информация о фондовых индексах США подготовлена на основе материалов, опубликованных в интернет-источниках Дарьей Геллер.

Индекс S&P500 ориентирован на сегмент рынка с высокой капитализацией, охватывает более 80% крупных американских компаний и играет ключевую роль в формировании представлений о состоянии финансовых рынков.

В индекс S&P500 включено: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. Этот индекс является более сложным по сравнению с Доу-Джонсом, но считается также более точным, поскольку в нем представлено большее число корпораций, в том числе из новых секторов экономики, которые лидируют по темпам роста и вкладу в ВВП. S&P500 не является просто списком крупнейших компаний США, т.к. в него не попадают компании, находящиеся в частном владении, и компании, акции которых обладают недостаточной ликвидностью. Для включения компании в список расчета индекса разработан ряд критериев. В первую очередь, компания должна работать в секторе производства и услуг и быть американской. Компания должна обладать рыночной капитализацией выше 4 миллиардов долларов и соответствовать определенным критериям финансовой устойчивости, а бумаги компании должны быть достаточно ликвидными. Не менее половины акций должно находиться в публичном обращении. Кроме того, агентство старается поддерживать индекс S&P500 соответствующим секторальной структуре всей группы компаний, имеющих право на включение в индекс и всей американской экономике. Эти 500 компаний полностью отражают структуру американской экономики.

E-mini S&P 500 — самый ликвидный фьючерс из всех представленных на мировых биржах, его объем торговли за день составляет несколько миллионов контрактов. Он торгуется на электронном подразделении биржи CME — Globex с сентября 1997 года. Он чрезвычайно техничен, поэтому и является очень популярным.

Базовым активом E-mini S&P 500 является американский фондовый индекс S&P 500. Месяцы поставки, на которые заключаются контракт, – это H (март), M (июнь), U (сентябрь), Z (декабрь). 1 тик составляет 0,25 и стоит 12,5$.

Минифьючерс на индекс S&P500 считает «королем» фьючерсного рынка. Поведение индекса S&P тесно связано с общим состоянием американской экономики. К тому же, американские фондовые индексы имеют значительную корреляцию друг с другом, поэтому торговать S&P 500 можно, опираясь на поведение и других индексов. В частности, корреляция этого индекса с DJI составляет почти 95%. Индекс S&P является главным инструментом дневного трейдинга, то есть многократной покупки и продажи в течение одного дня. Надо принимать во внимание тот факт, что с открытием торгов на бирже NYSE ликвидность возрастает, и индекс становится ещё более подвижным. В первый час торгов, как правило, колебания увеличиваются, и некоторое время индекс будет трудно оценивать по классическим стандартам технического анализа. Но все-таки наибольшая волатильность этого инструмента наблюдается во второй половине торговой сессии, а в последний час торговли часто случаются существенные гэпы.

На динамику индекса S&P оказывает влияние множество факторов. Это и макроэкономические показатели американской и мировой экономики, и периоды отчетности американских компаний, и выступления представителей властей. Как и на валютный рынок, на рынок акций оказывают влияние выступления политических деятелей и влиятельных экономистов, войны, терроризм, стихийные бедствия.

С точки зрения макроэкономики важны следующие показатели:
- состояние валютного рынка;
- объем валового внутреннего и валового национального продукта;
- уровень инфляции, безработицы и процентной ставки, объем экспорта и импорта;
- величина государственных расходов и заимствований на финансовом рынке.

Фьючерсный мини-контракт ES

Особенностью многих инструментов фондового рынка США является повышенная волатильность на коротких временных интервалах. Множество профессиональных участников рынка и большие объемы торговли, а также наличие крупных трейдеров, способных сыграть роль "основного игрока" приводит к тому, что цены двигаются через недавние максимумы или минимумы в противоположную сторону, заманивая в свои сети розничных торговцев, прежде чем начать направленное движение. Поэтому для инструментов, основанных на S&P, как впрочем и для многих других инструментов фондового рынка США, характерен повышенный риск при использовании стандартных приемов технического анализа. В связи с изложенным для ES характерен пробой уровней целей внутридневного (а иногда и недельного) цикла, что требует повышенной осторожности при использовании "коротких" ордеров стоп-лосс.

Уважаемые читатели.
Ситуация на рынке постоянно меняется, а аналитические материалы публикуются периодически, выхватывая некоторые статические срезы из общей динамической картины.
В рамках формата форума мы не всегда можем отследить и описать все изменения ситуации на рынке. Консультации по текущей ситуации по мере возможности будут проводиться по запросам в ветках форума.

Индекс SP500: 01.05.13 – Рынок достиг зоны исторических максимумов и целей трендов старших уровней иерархии, ожидается коррекция.

Технический анализ трендов.



Долгосрочный тренд представлен на графике дневного масштаба волной четвертого уровня (гистограмма бирюзового цвета):
- тренд восходящий;
- цель – уровень долгосрочного сопротивления на 1563.00, рынок прорвал уровень цели и продолжил рост в рамках основного тренда с целью на уровне сопротивления 1588.00.
Среднесрочному тренду соответствует волна третьего уровня (гистограмма красного цвета) графика дневного масштаба:
- тренд восходящий;
- цель – уровень среднесрочного сопротивления на 1526.00, рынок прорвал уровень цели и продолжил рост в рамках долгосрочного и основного восходящих трендов.



Краткосрочный тренд представлен волной четвертого уровня (гистограмма бирюзового цвета) графика часового масштаба и имеет следующие характеристики:
- тренд восходящий, в начале фазы боковой коррекции;
- диапазон коррекционного канала 1562.50-1602.25.
Локальный тренд представлен волной третьего уровня графика часового масштаба (гистограмма красного цвета):
- тренд восходящий, в фазе боковой коррекции;
- диапазон коррекционного канала 1581.75-1594.25, рынок прорвал нижнюю границу канала.

Общий анализ ситуации и прогноз.
Долгосрочный и среднесрочный тренды восходящие, цели этих трендов на уровнях сопротивления 1563.00 и 1526.00 достигнуты и прорваны рынком, причем рост котировок продолжен в рамках основного восходящего тренда с целью на уровне 1588.00, которая также достигнута рынком.
Таким образом, цели всех трендов старших уровней иерархии достигнуты, т.е. задачи роста рынка в рамках анализируемых трендов выполнены.
В окрестности цели основного тренда на уровне 1588.00 рынок ушел на боковую коррекцию в рамках локального тренда (в канале1581.75-1594.25) и краткосрочного тренда (в канале 1562.50-1602.25.00). Рынок прорвал нижнюю границу коррекционного канала локального тренда на уровне 1581.75, что открывает для тестирования уровень локальной поддержки на 1562.50, определяющий собой нижнюю границу коррекционного канала краткосрочного тренда.
Ключевыми уровнями рынка являются границы коррекционного канала краткосрочного тренда 1562.50-1602.25.
Приоритетным вариантом развития событий является прорыв нижней границы канала, что открывает для тестирования уровень краткосрочной поддержки на 1529.75 и переводит ситуацию в рамки боковой коррекции среднесрочного тренда с коррекционным каналом 1529.75-1595.75.
Возврат рынка вверх и прорыв верхней границы канала на уровне локального сопротивления 1602.25 восстанавливает восходящие тренды старших уровней иерархии и выводит рынок в зону с совершенно неясными целями, не поддающимися расчету в рамках SWT-метода из-за недостатка исторических данных.

Уровни сопротивления: 1588.00, 1594.25, 1595.75, 1602.25.
Уровни поддержки: 1581.75, 1562.50, 1529.75, 1409.00, 1180.00.

Фондовый индекс S&P500 – технический анализ на 07.01.14.

Индекс S&P500 ориентирован на сегмент рынка с высокой капитализацией, охватывает более 80% крупных американских компаний и играет ключевую роль в формировании представлений о состоянии финансовых рынков. В индекс включено 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. Этот индекс считается наиболее точно отражающим структуру американской экономики.

E-mini S&P 500 — самый ликвидный фьючерс из всех представленных на мировых биржах, его объем торговли за день составляет несколько миллионов контрактов. Его базовым активом является фондовый индекс S&P 500. Поведение индекса S&P тесно связано с общим состоянием американской экономики и на него естественным образом оказывает влияние изменение макроэкономических показателей американской и мировой экономики, периоды отчетности американских компаний, выступления представителей властей и т.д. и т.п.

Технический анализ рынка проведем на примере фьючерсного мини-контракта ES.

По состоянию на начало 2014 года ситуация на рынке характеризуется следующим образом. Котировки достигли цели основного тренда на уровне 1815, среднесрочного тренда на уровне 1838 и краткосрочного тренда на уровне 1842. Рынок приостановил рост в зоне кластера целей (1815-1838-1842) и обозначил намерение перейти к коррекции, пока что на уровне локального и краткосрочного трендов. В настоящее время рынок торгуется в фазе боковой коррекции краткосрочного тренда с коррекционным каналом 1809-1856, границы которого определяют ключевые уровни рынка.
Внутриканальное движение определяется локальным нисходящим трендом с целью на уровне локальной поддержки 1809, прорыв которого открывает для тестирования уровни краткосрочной (1767) и среднесрочной (1654) поддержек. Вариант прорыва нижней границы канала и продолжения коррекции представляется нам приоритетным.
Возврат рынка вверх и прорыв верхней границы канала откроет для тестирования технический уровень долгосрочного сопротивления на 1970. Этот вариант развития событий в настоящее время представляется нам менее вероятным.

Приложение.

Анализируемые тренды. Определения и длительность.
В программной реализации метода используется 9 волновых стохастических трендов, но основное внимание уделяется шести трендам со средними значениями периода цикла:
- основной тренд с периодом 10-14 лет;
- долгосрочный тренд с периодом 2-3 года;
- среднесрочный тренд с периодом 5-7 месяцев;
- краткосрочный тренд с периодом 30-40 дней;
- локальный тренд с периодом 4-6 дней.
За рамками программных средств анализа учитывается глобальный тренд с периодом 50-70 лет.

Формализованный анализ трендов.



Глобальный тренд, для расчета параметров которого у нас просто нет нужного объема исторических данных, восходящий, а больше нам ничего о нем и не нужно знать.
Основной тренд представлен на графике недельного масштаба волной четвертого уровня - гистограмма бирюзового цвета:
- тренд восходящий;
- цель движения на уровне 1815, рынок тестирует зону уровня цели.
Долгосрочный тренд на графике недельного масштаба представлен волной третьего уровня – гистограмма красного цвета:
- тренд восходящий;
- цель движения определяется основным трендом, но при продолжении дальнейшего роста котировок возможная техническая цель движения - уровень долгосрочного сопротивления на 1970.



Среднесрочному тренду соответствует волна третьего уровня (гистограмма красного цвета) графика дневного масштаба:
- тренд восходящий, возможно на стадии перехода к фазе боковой коррекции;
- цель – уровень среднесрочного сопротивления на 1838, рынок тестирует зону уровня цели;
- диапазон возможного коррекционного канала 1767-1842.



Краткосрочный тренд представлен волной третьего уровня графика масштаба Н4 - гистограмма красного цвета:
- тренд восходящий, рынок протестировал зону уровня цели на 1842 и перешел к фазе боковой коррекции;
- диапазон коррекционного канала 1809-1856.



Локальный тренд представлен волной третьего уровня графика часового масштаба (гистограмма красного цвета):
- тренд нисходящий;
- цель движения – уровень локальной поддержки на 1809.

Общий анализ ситуации и прогноз.
Котировки достигли цели основного тренда на уровне 1815, среднесрочного тренда на уровне 1838 и краткосрочного тренда на уровне 1842. Рынок приостановил рост в зоне кластера целей (1815-1838-1842) и обозначил намерение перейти к коррекции, пока что на уровне локального и краткосрочного трендов. В настоящее время рынок торгуется в фазе боковой коррекции краткосрочного тренда с коррекционным каналом 1809-1856, границы которого определяют ключевые уровни рынка.
Внутриканальное движение определяется локальным нисходящим трендом с целью на уровне локальной поддержки 1809, прорыв которого открывает для тестирования уровни краткосрочной (1767) и среднесрочной (1654) поддержек. Вариант прорыва нижней границы канала и продолжения коррекции представляется нам приоритетным.
Возврат рынка вверх и прорыв верхней границы канала откроет для тестирования технический уровень долгосрочного сопротивления на 1970. Этот вариант развития событий в настоящее время представляется нам менее вероятным.

Уровни сопротивления: 1815, 1838, 1842, 1856, 1970
Уровни поддержки: 1809, 1767, 1654, 1477, 1380.

Николай Скриган, аналитик МОФТ.


По материалам блога profianalitics.com

Фондовый индекс S&P500 – 24.01.14. Все готово к коррекции.


В статье, опубликованной 7 января текущего года (http://swt-trading.blogspot.com/2014/01/s-070114.html), на основании технического анализа рынка с помощью SWT-метода мы сделали вывод, что котировки достигли кластера целей роста в рамках основного тренда на уровне 1815, среднесрочного тренда на уровне 1838 и краткосрочного тренда на уровне 1842. Так как этот кластер целей роста является достаточно значимым, все-таки цель основного тренда, то был сделан прогноз, что рынок дальше вверх не пойдет, по крайней мере без серьезной коррекции.
Прошло две с половиной недели и ситуация пока что держится в рамках сделанного прогноза. Рынок так и не прорвал краткосрочное сопротивление на уровне 1842, хотя попытки этого предпринимались неоднократно. Более того, в последнюю неделю начали подтверждаться признаки краткосрочного нисходящего разворота с целью в окрестности уровня краткосрочной поддержки на 1767, реализация которого откроет путь для развития более масштабной коррекции с целями в зоне среднесрочной поддержки на 1654.
Технически ситуация в настоящее время выглядит следующим образом.
Котировки достигли цели основного тренда на уровне 1815, среднесрочного тренда на уровне 1838 и краткосрочного тренда на уровне 1842. Рынок приостановил рост в зоне кластера целей (1815-1838-1842) и обозначил намерение перейти к коррекции, которая уже развивается как боковое движение рамках среднесрочного тренда с каналом 1767-1842 и боковая коррекция краткосрочного восходящего тренда с коррекционным каналом 1818-1840.50, границы которого определяют ключевые уровни рынка.
Котировки совершили незначительный прорыв и продолжают тестирование зоны нижней границы канала 1818-1840.50, подтверждение прорыва которой с обновлением локального минимума недели откроет для тестирования краткосрочную поддержку на уровне 1767, прорыв которого, в свою очередь, откроет дорогу к среднесрочной поддержке на уровне 1654.
Возврат рынка вверх и прорыв верхней границы канала 1818-1840.50 с обновлением максимумов месяца может расширить диапазон роста до уровня долгосрочного сопротивления на 1970. Но это вариант развития событий представляется в настоящее время маловероятным.

Технический анализ рынка проведем на примере фьючерсного мини-контракта ES.

Приложение.

Анализируемые тренды. Определения и длительность.
В программной реализации метода используется 9 волновых стохастических трендов, но основное внимание уделяется шести трендам со средними значениями периода цикла:
- основной тренд с периодом 10-14 лет;
- долгосрочный тренд с периодом 2-3 года;
- среднесрочный тренд с периодом 5-7 месяцев;
- краткосрочный тренд с периодом 30-40 дней;
- локальный тренд с периодом 4-6 дней.
За рамками программных средств анализа учитывается глобальный тренд с периодом 50-70 лет.

Формализованный анализ трендов.



Глобальный тренд, для расчета параметров которого у нас просто нет нужного объема исторических данных, восходящий, а больше нам ничего о нем и не нужно знать. Основной тренд представлен волной четвертого уровня на графике недельного масштаба, который в настоящей статье не приводится. Тренд восходящий с целью движения на уровне 1815 и рынок торгуется в зоне этой цели.
Долгосрочный тренд на графике дневного масштаба представлен волной четвертого уровня (гистограмма бирюзового цвета):
- тренд восходящий;
- цель движения определяется основным трендом, но при продолжении дальнейшего роста котировок возможная техническая цель движения - уровень долгосрочного сопротивления на 1970.
Среднесрочному тренду соответствует волна третьего уровня (гистограмма красного цвета) графика дневного масштаба:
- тренд восходящий, в фазе боковой коррекции;
- диапазон возможного коррекционного канала 1767-1842.



Краткосрочный тренд представлен волной четвертого уровня графика часового масштаба (гистограмма бирюзового цвета):
- тренд восходящий, рынок протестировал зону уровня цели на 1842 и перешел к фазе боковой коррекции;
- диапазон коррекционного канала 1818-1840.50, рынок тестирует зону нижней границы канала.
Локальный тренд представлен волной третьего уровня графика часового масштаба (гистограмма красного цвета):
- тренд нисходящий;
- цель движения – уровень локальной поддержки на 1818, рынок тестирует зону уровня цели.

Общий анализ ситуации и прогноз.
Котировки достигли цели основного тренда на уровне 1815, среднесрочного тренда на уровне 1838 и краткосрочного тренда на уровне 1842. Рынок приостановил рост в зоне кластера целей (1815-1838-1842) и обозначил намерение перейти к коррекции, которая уже развивается как боковое движение рамках среднесрочного тренда с каналом 1767-1842 и боковая коррекция краткосрочного восходящего тренда с коррекционным каналом 1818-1840.50, границы которого определяют ключевые уровни рынка.
Котировки совершили незначительный прорыв и продолжают тестирование зоны нижней границы канала 1818-1840.50, подтверждение прорыва которой с обновлением локального минимума недели откроет для тестирования краткосрочную поддержку на уровне 1767, прорыв которого, в свою очередь, откроет дорогу к среднесрочной поддержке на уровне 1654.
Возврат рынка вверх и прорыв верхней границы канала 1818-1840.50 с обновлением максимумов месяца может расширить диапазон роста до уровня долгосрочного сопротивления на 1970. Но это вариант развития событий представляется в настоящее время маловероятным.

Уровни сопротивления: 1815, 1838, 1840.50, 1842, 1970
Уровни поддержки: 1818, 1767, 1654, 1477, 1380.

Николай Скриган, аналитик МОФТ.


По материалам блога profianalitics.com

Фондовый индекс S&P500 – 31.01.14. Продолжаем продавать Америку.

Результаты заседания FOMC не повлияли на рынок существенным образом. Нисходящая коррекция продолжается, и рынок все еще не прошел первую цель коррекционного снижения котировок на уровне краткосрочной поддержки 1767.00.



Среднесрочный тренд (бирюзовая диаграмма графика Н4) продолжает оставаться в фазе боковой коррекции с коррекционным каналом 1767.00-1842.00, прорыв нижней границы которого открывает для тестирования среднесрочную поддержку на уровне 1654.00 и переводит ситуацию из краткосрочной нисходящей коррекции в рамки сценария среднесрочной нисходящей коррекции.



Что касается краткосрочного тренда (бирюзовая диаграмма графика Н1), то он остается медвежьим, без признаков существенного замедления и тем более разворота. Незначительные локальные колебания рынка в канале 1762.50-1796.00 не изменили ни направление, ни характер нисходящего движения, в рамках которого котировки продолжают движение в направлении кластера поддержек (1758.75-1.762.50-1767.00), прорыв которого подтвердит переход к сценарию среднесрочной коррекции с целью на 1654.00.
Так что продолжаем продавать Америку, удерживая короткие позиции и пополняя объем на откатах.

P.S. Приведенные диаграммы содержат не одиночные волны SWT-метода, а частичные суммы:
- бирюзовая диаграмма - волна W4;
- красная диаграмма - сумма волн W3+W4;
- синяя линия - сумма волн W2+W3+W4;
- тонкая темно-синяя линия - сумма волн W1+W2+W3+W4.

S&P500 – 03.02.14. Ожидается прорыв вниз после 3-х кратного тестирования поддержки на 1767.00.



Рынок трижды протестировал уровень краткосрочной поддержки на 1767.00, с каждым разом уменьшая уровень отката вверх, и готовится к четвертой попытке тестирования уровня, ожидаемым результатом которой является прорыв к среднесрочной поддержке на 1654.00.
Продолжаем продавать Америку, удерживая короткие позиции и пополняя объем на откатах.

Николай Скриган, аналитик МОФТ.


По материалам блога profianalitics.com

S&P500 – 04.02.14. Развивается среднесрочный нисходящий тренд с целью 1654.00.



Анализ тонкой структуры динамики рынка показывает, что никаких существенных изменений на рынке 4 февраля не произошло.
Развивается среднесрочный нисходящий тренд с целью на уровне 1654.00, но направленное движение котировок приостановлено боковой коррекцией дневного тренда в достаточно широком канале 1722.50-1751.25. Рынок консолидируется в середине канала и, вероятнее всего, обновит локальный минимум вчерашнего дня и продолжит среднесрочный нисходящий тренд.
Признаком замедления движения будет прорыв верхней границы канала 1722.50-1751.25, что укажет на утрату импульса среднесрочного нисходящего тренда и переход к боковому локальному движению в канале, границы которого будут уточнены по факту прорыва уровня 1751.25, если такой прорыв состоится.

Николай Скриган, аналитик МОФТ.


По материалам блога profianalitics.com