Тема: Фундаментальный анализ, аналитика от компании «Mill Trade»

События на 28 октября 2013 г.

Сегодня, в понедельник 28 октября, экономический календарь сравнительно пуст в плане важной макроэкономической статистики, способной привести к повышенной волатильности торгов на финансовых рынках. Тем не менее необходимо отметить публикацию отчёта Банка Англии по планируемому объему покупок активов и ожидаемое выступление с речью главного экономиста банка Спенсера Дейла.

13:30 ** Отчет по планируемому объему покупок активов / Asset Purchase Facility Report – III квартал (Великобритания)

Публикация данного отчёта зачастую не приводит к заметным изменениям общей динамики торгов фунтом. Однако содержащаяся в нём информация о том, как распоряжается БА привлечёнными средствами в рамках программы количественного смягчения, способна отразиться на формировании среднесрочных инвестиционных портфелей крупных участников рынка.

15:00 ** Розничные продажи по данным Конфедерации Британских Промышленников / CBI Realized Sales – Октябрь (Великобритания)

Положительная динамика этого показателя благоприятна для фунта, однако прогнозируемое замедление его роста до 33 пунктов не способно оказать серьезного давления на фунт, в то время как существенное отклонение от ожидаемого объема розничных продаж может привести к росту волатильности торгов стерлингом. Напомним, что значение этого индикатора находиться на максимальном уровне с января 2012 года, что в случае его незначительного снижения не способно привести к мощному ослаблению фунта.

17:00 ** Главный экономист Банка Англии Спенсер Дейл выступит с речью / BOE Chief Economist Spencer Dale Speaks – Октябрь (Великобритания)

Выступление главного экономиста БА привлекает повышенное внимание крупных участников рынка, однако, как правило, не имеет существенного влияния на динамику торгов стерлингом.

Отметим, что на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики, способной поддержать британца, и общей макроэкономической ситуации в регионе не стоит исключать того, что речь главного экономиста БА может оказать незначительное давление на перекупленный фунт.

С открытием американской торговой сессии на первый план выйдут данные по коэффициенту загрузки производственных мощностей и изменению объёмов промышленной индустрии в США.

17:15 ** Коэффициент загрузки производственных мощностей / Capacity Utilization Rate – Сентябрь (США)

17:15 ** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования / Durable Goods Orders – Сентябрь (США)

Прогнозируемый рост данных показателей положителен для сильно перепроданного доллара США. Отметим, что профильные эксперты ожидают увеличения коэффициента загрузки производственных мощностей до 78.1% в сентябре. Подтверждение или превышение среднего прогноза благоприятно для американского доллара, в то время как рост объёмов промышленного производства ожидается в пределах 0.5% в месячном соотношении, что также выше среднего значения за отчётный год и, соответственно, положительно для доллара США.

Однако наиболее важным макроэкономическим показателем, публикация которого запланированная на понедельник 28 декабря, будут данные по изменению объёмов незавершенных сделок по продаже жилья.

18:00 ** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования / Durable Goods Orders – Сентябрь (США)

Ожидаемый рост данного показателя в пределах 0.5% в месячном выражении не способен оказать существенной поддержки доллару США, в то время как превышение прогноза может привести к увеличению спроса на американскую валюту.

События на 29 октября 2013 г.


Сегодня, 29 октября, в центре внимания участников рынка будет ряд важной макроэкономической статистики из США. Однако отметим и ожидаемую публикацию данных по изменению количества займов частными лицами в Великобритании, а также по количеству одобренных заявлений на получение ипотечных кредитов в сентябре.
13:30 ** Объем чистых займов частными лицами / Net Lending to Individuals – Сентябрь (Великобритания)

13:30 ** Количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита / Mortgage Approvals – Сентябрь (Великобритания)

Прогнозируемый рост количества займов частными лицами до максимального значения за более чем 4 последних года, до уровня в 2.5 млрд фунтов, положителен для британца, однако в случае выхода более слабых данных, в сравнении с оптимистичными прогнозами, у фунта есть все шансы оказаться под давлением продавцов. Обратим внимание и на то, что в это же время будут опубликованы данные и по количеству одобренных заявлений на получение ипотечных кредитов. Ожидаемый рост этого показателя до 66 тысяч также является максимальным за длительный период, что, в свою очередь, указывает на оптимизм среди профильных экспертов.

Подтверждение или превышение оптимистичных прогнозов способно положительно отразиться на общей динамике торгов фунтом, тем не менее стоит обратить внимание и на макроэкономические показатели из США, публикация которых запланирована на сегодня.

С открытием американской торговой сессии в центре внимания участников рынка будут данные по изменению объёмов розничной торговли и по индексу цен производителей (инфляция).

16:30 *** Изменение объема розничной торговли / Retail Sales – Сентябрь (США)

16:30 *** Изменение объема розничной торговли без учета продаж автомобилей / Core Retail Sales – Сентябрь (США)

Согласно средним прогнозам профильных экспертов, объёмы розничной торговли в сентябре увеличатся лишь на 0.2% в месячном выражении, в то время как рост этого показателя без учёта продаж автомобилей составит около 0.4%. Отметим, что, хотя сокращения этих показателей в месячном выражении и не ожидается, прогнозируемые темпы роста существенно ниже среднего уровня отчётного года. В связи с этим можем предположить, что лишь превышение прогнозируемых темпов роста способно оказать поддержку доллару США.

Также отметим и релиз данных по изменению уровня инфляции в регионе. Значение этого индикатора имеет повышенное влияние на динамику торгов долларом США.

16:30 *** Индекс цен производителей / Producer Price Index – Сентябрь (США)

16:30 ** Индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители / Core PPI – Сентябрь (США)

Очередное сокращение индикатора PPI, которое прогнозируется профильными аналитиками, негативно для доллара США. Однако более оптимистичные данные по инфляции, наряду с ростом объёмов розничных продаж, в состоянии привлечь внимание инвесторов к экономике Штатов, что, в свою очередь, положительно для американской валюты. Отметим, что эксперты ожидают третьего подряд сокращения уровня инфляции в годовом выражении до 0.6%. В последний раз инфляция в годовом выражении достигала минимума в 0.6% в апреле отчётного года, в то время как средний уровень за последние 12 месяцев составляет более 1.6%. На фоне этого мы видим, что лишь существенное превышение прогнозируемого сокращения способно привлечь особый интерес к доллару США.

18:00 *** Индикатор потребительской уверенности / CB Consumer Confidence – Октябрь (США)

Очередное замедление данного индикатора также негативно для доллара США. Согласно средним прогнозам профильных экспертов, значение этого показателя не превысит и 76 пунктов, что является минимумом с мая отчётного года, после того как в августе рост этого показателя достиг отметки в 81.8 пунктов.

Согласно запланированной публикации макроэкономической статистики из США и средним прогнозам профильных экспертов по поводу ее значений, американский доллар по-прежнему будет оставаться под давлением, и лишь заметное превышение прогнозов способно оказать ему поддержку.

События на 30 октября 2013 г.


12:55 *** Изменение числа безработных / Unemployment Change – Октябрь (Германия)

12:55 *** Уровень безработицы (с учётом сезонных колебаний) / Unemployment Rate – Октябрь (Германия)

Прогнозируемое сокращение темпов роста количества безработных в Германии до 1 тысячи в октябре положительно для евро. Однако, согласно средним прогнозам профильных экспертов, уровень безработицы с учётом сезонных колебаний останется на прежнем уровне в 6.9%, который увеличился в сентябре на 0.1%. В общем, подтверждение ожидаемых значений этих показателей выгодно для единой европейской валюты.

Европейская комиссия сегодня обнародует данные по ряду индикаторов, отображающих уровень настроений в разных сферах экономики. Согласно средним прогнозам профильных экспертов, значения этих индикаторов не способны оказать существенной поддержки евро, в то время как их отклонения в состоянии привести к повышенной волатильности торгов единой европейской валютой.

14:00 ** Индикатор потребительской уверенности / Final Consumer Confidence – Октябрь (Еврозона)

14:00 ** Индикатор условий деловой среды / Business Climate Indicator – Октябрь (Еврозона)

14:00 ** Индекс экономической уверенности / Economic Confidence – Октябрь (Еврозона)

14:00 ** Индекс уверенности в промышленном секторе / Industrial Confidence – Октябрь (Еврозона)

14:00 ** Индикатор уверенности в секторе услуг / Services Confidence – Октябрь (Еврозона)

Превышение прогнозируемых значений отмеченных индикаторов, вероятней всего, приведёт к укреплению евро. Также обратим внимание, что общая динамика этих показателей является положительной.

С открытием американской торговой сессии будут опубликованы данные по изменению числа занятых от ADP. О важности этого показателя много говорить не станем, лишь отметим, что средние прогнозы указывают на его сокращение до 151 тысячи новых рабочих мест в частном секторе.

16:30 *** Изменение числа занятых от ADP / ADP Non-Farm Employment Change – Октябрь (США)

Сокращение этого показателя негативно для доллара США, однако импульсивная реакция рынка при публикации этого индикатора наблюдается в случае существенного отклонения от прогнозируемого уровня.

Сегодня также будут обнародованы ряд индикаторов, характеризующих инфляционные процессы в экономике США.

16:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Сентябрь (США)

16:30 *** Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители / Core CPI – Сентябрь (США)

16:30 ** Индекс потребительских цен (без учёта сезонных колебаний) / Consumer Price Index – Сентябрь (США)

16:30 ** Основной индекс потребительских цен / Consumer Price Index Core Index– Сентябрь (США)

Ожидаемые темпы роста инфляции в регионе сократятся в годовом выражении до 1.2%, а в месячном – до 0.2%. Это негативно для доллара США, однако обратим внимание на прогнозируемый рост индекса потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители, а также на основной индекс потребительских цен.

22:00 *** Публикация решения FOMC по основной процентной ставке / Federal Open Market Committee Rate Decision – Сентябрь (США)

22:00 *** Сопроводительное заявление FOMC / FOMC Statement – Сентябрь (США)

22:00 *** Темпы программы выкупа MBS / Pace of MBS Purchase Program – Сентябрь (США)

22:00 *** Темпы программы выкупа казначейских облигаций / Pace of Treasury Purchase Program – Сентябрь (США)

Ни профильные эксперты, ни большинство участников рынка не ожидают сокращения программы количественного смягчения в США, а также крайне маловероятно, что ФРС сократит основную процентную ставку. На фоне этого у доллара США не много шансов получить поддержку и к концу американской торговой сессии. Тем не менее сопроводительному заявлению FOMC нередко сопутствует повышенная волатильность, исключать которую не стоит. Также возможно, что сегодня будет затронут вопрос кандидатуры на пост нового главы ФРС, реакцию рынка на который довольно сложно спрогнозировать. Однако наиболее важная часть данного заявления – это общая оценка экономического состояния региона.

Изобилие релизов важной макроэкономической статистики как из валютного блока, так и из США способно привести к повышенной волатильности торгов на финансовых рынках.

Как можно использовать эту информацию?

События на 31 октября 2013 г.


Сегодня, 31 октября, будут опубликованы данные по изменению уровня инфляции в еврозоне, а также по уровню безработицы в регионе.
14:00 ** Оценка индекса потребительских цен / Consumer Price Index Flash Estimate – Октябрь (Еврозона)

14:00 ** Основной ИПЦ / Flash Core CPI – Октябрь (Еврозона)

В 14:00 по MSK будут обнародованываны данные по изменению уровня инфляции в еврозоне. Согласно средним прогнозам профильных экспертов, значение индекса потребительских цен останется прежним, т.е.1.1% в годовом выражении, в то время как роста стержневого индекса потребительских цен в октябре не ожидается. Подтверждение этих прогнозов не способно оказать существенной поддержки для евро, однако даже незначительное их превышение приведёт к укреплению единой европейской валюты.

14:00 ** Уровень безработицы / Unemployment Rate – Сентябрь (Еврозона)

14:00 ** ЕЦБ объявляет данные по погашениям 3-летних LTRO / ECB Announces 3-Year LTRO Repayment – Октябрь (Еврозона)

Также на сегодня запланирована публикация данных по изменению уровня безработицы в регионе, сокращения которой не ожидается. Тем не менее уменьшение этого показателя на 0.1% до 11.9% (минимальное значения с декабря 2012 года) способно привлечь внимание инвесторов к рисковому активу (евро) и, как следствие, укрепить единую валюту.

Несмотря на то что показатель объёмов погашения 3-летних LTRO является довольно волатильным, его рост положителен для евро, так как указывает на улучшение ситуации в банковской сфере региона.

С открытием американской торговой сессии в центре внимания участников рынка будут данные по изменению объёмов ВВП за август в Канаде.

16:30 *** Изменение объема ВВП / Gross Domestic Product – Август (Канада)

Средние прогнозы профильных аналитиков указывают на сокращение темпов роста объёмов ВВП Канады в августе до 0.2% в месячном выражении (это ниже, чем в предыдущем периоде на 0.4, а его ожидаемое годовое значение – 1.7%, что на 0.3% выше, чем было ранее. Подтверждение прогнозируемых темпов роста уровня ВВП в регионе или их превышение в целом положительны для канадского доллара.

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Октябрь (США)

16:30 ** Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims – Октябрь (США)

Прогнозируемое сокращение данного показателя до 344 тысяч в октябре положительно для доллара США, однако, как показывает практика, нередко фактические значения существенно отличаются от ожидаемых. В связи с этим часто в момент релиза волатильность торгов доллара США против основных конкурентов (валют) заметно возрастает.

17:55 ** Индекс Chicago PMI / Chicago PMI – Октябрь (США)

Отметим, что средние прогнозы профильных экспертов указывают лишь на незначительное сокращение данного показателя (до 55.1 пункта), в то время как его значение выше отметки в 50 пунктов указывает на улучшение деловой активности в крупнейшем промышленном центре США в сравнении с предыдущим месяцем. В целом замедление темпов роста негативно для американского доллара, однако если оно столь незначительное, то может даже послужить ему поддержкой. И в то же время более мощное снижение темпов роста способно оказать давление на доллар.

События на 01 ноября 2013 г.

Основная макроэкономическая статистика этой недели уже опубликована, тем не менее и в первый день ноября, соответственно последний торговый день недели, внимание участников рынка будет сосредоточено на поступлении данных как из Великобритании, так и из США.

13:30 *** Индекс PMI для производственной сферы / Manufacturing PMI – Октябрь (Великобритания)

Очередное замедление темпов роста индекса PMI для производственной сферы Великобритании в целом негативно для перекупленного фунта. Напомним, что профильные эксперты ожидают сокращения данного показателя до отметки в 56.5 пунктов, что всего на 0.2 пункта меньше предыдущего значения. В связи с этим обратим внимание на то, что лишь более мощное сокращение этого индекса способно оказать заметное давление на фунт, в то время как даже незначительное превышение прогноза положительно для стерлинга.

15:00 ** ЕЦБ объявляет данные по погашениям 3-летних LTRO / ECB Announces 3-Year LTRO Repayment – Октябрь (Еврозона)

В связи с тем, что вчера не были опубликованы данные по объёмам погашения 3-летних LTRO, их релиз запланирован на сегодня. По-прежнему нет информации об официальных прогнозах, однако отметим, что рост этого показателя в целом положителен для евро.

Также и с открытием американской торговой сессии 1 ноября в центре внимания участников рынка будут данные по индексам менеджеров по закупкам в производстве как для США, так и для Канады.

17:30 ** Индекс PMI для производственной сферы (с поправкой на сезонность) от RBC / RBC Manufacturing PMI (s.a.) – Август (Канада)

Также официальных прогнозов от профильных экспертов еще нет, но отметим то, что рост этого показателя положителен для канадского доллара. Однако его публикация не всегда приводит к импульсивной реакции рынка. К примеру, предыдущие данные по этому индексу оказались выше прежних на 2.1 пункта, что привело к росту канадского доллара против доллара США, однако не более чем на 25 пунктов в течение первых 4 часов, в то время как против большинства валют рост и вовсе был менее значимым.

18:00 *** Индекс PMI в производственной сфере / ISM Manufacturing PMI – Октябрь (США)

После довольно мощного увеличения этого показателя на протяжении последних 4 месяцев профильные эксперты ожидают незначительного замедления его темпов роста. Однако прогнозируемое значение в 55.3 пункта является высоким для него ввиду того, что индекс PMI в производственной сфере рассчитывается в соотношении с предшествующим периодом и значение выше 50 пунктов указывает на улучшение в производственной сфере в сравнении с предыдущим месяцем, когда он также демонстрировал довольно высокие темпы роста. Однако более низкое значение этого показателя всё же способно оказать заметное давление на доллар США.

События на 04 ноября 2013 г.


12:45 ** Индекс PMI для производственной сферы / Final Manufacturing PMI – Октябрь (Италия)

12:50 ** Индекс PMI для производственной сферы / Final Manufacturing PMI – Октябрь (Франция)

12:55 ** Индекс PMI для производственной сферы / Final Manufacturing PMI – Октябрь (Германия)

13:00 ** Индекс PMI для производственной сферы / Final Manufacturing PMI – Октябрь (Еврозона)

Публикация данных по индексу PMI для производственной сферы еврозоны привлекает повышенное внимание участников рынка. Однако отметим, что, согласно средним прогнозам профильных экспертов, этот показатель останется на прежнем уровне, а это в целом положительно для евро, так как значение индекса PMI для производственной сферы Германии и по еврозоне вообще выше 50 пунктов. Превышение прогноза благоприятно для единой валюты.

13:30** Индикатор уверенности инвесторов от Sentix / Sentix Investor Confidence – Октябрь (Еврозона)

Прогнозируемый рост этого показателя на 0.5 пункта до 6.6 пункта в целом положителен для евро ввиду последних событий. Существенное улучшение отмеченных индексов поспособствует укреплению единой европейской валюты, в то время как более слабые данные способны привести к ее дальнейшему ослаблению.

13:30 *** Индекс PMI для строительного сектора / Construction PMI – Октябрь (Великобритания)

Аналогичная ситуация прогнозируется и по индексу PMI для строительного сектора Великобритании. Профильные эксперты не ожидают дальнейшего роста данного показателя, и в то же время его значение в пределах 58.9 пунктов положительно для фунта. Только более слабые данные способны привести к ослаблению стерлинга против основных валют и доллара США в частности.

19:00 ** Изменение объема производственных заказов / Factory Orders – Август и Сентябрь (США)

На сегодня, 04 ноября, запланирована публикация данных по изменению объёмов производственных заказов в США за два месяца (август и сентябрь), так как в предыдущем месяце данные за август обнародованы не были. Согласно средним прогнозам профильных экспертов, значение этого показателя на протяжении двух анализируемых месяцев зафиксирует рост, что, в свою очередь, положительно для американского доллара.

События на 05 ноября 2013 г.

13:30 *** Индекс PMI для сферы услуг / Services PMI – Октябрь (Великобритания)

Ожидаемая величина индекса PMI для сферы услуг в Великобритании на уровне 60.4 пункта положительна для стерлинга, но в то же время значение ниже прогноза и предыдущего уровня способно оказать давление на фунт и, как следствие, привести к дальнейшему его снижению против доллара США.

14:00 ** Еврокомиссия публикует прогноз по росту экономики / European Commission Releases Economic Growth Forecasts – I полугодие (Еврозона)

Обнародование этого прогноза способно существенно отразиться на общей динамике торгов единой европейской валютой, так как в нем содержится информация об оценке роста экономик стран ЕС. Существенные изменения в сравнении с предыдущим прогнозом, опубликованным в мае, вероятней всего, приведут к повышенной волатильности торгов главной валютной парой (EUR/USD). С другой стороны, совпадение прогнозируемого Европейской Комиссией темпа роста с общим рыночным видением экономической ситуации в регионе поддержит «медвежье» настроение инвесторов по евро.

14:00 ** Индекс цен производителей / Producer Price Index – Сентябрь (Еврозона)

Также в 14:00 по MSK будут обнародованы данные по индексу цен производителей за сентябрь. Так как этот показатель служит в качестве некого опережающего индикатора инфляционных ожиданий, его рост положителен для евро. Тем не менее профильные эксперты прогнозируют лишь незначительное увеличение данного показателя в месячном соотношении (на 0.3, в то время как в годовом его значение по-прежнему ожидается на уровне в -0.8%.

Отметим, что публикация прогнозов экономического роста от Европейской Комиссии и данных по индексу цен производителей запланированы на одно время. В связи с этим необходимо учитывать поступающую информацию сразу о двух макроэкономических показателях.

19:00 *** Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы / ISM Non-Manufacturing PMI – Октябрь (США)

Ожидаемое сокращение данного показателя до 54.2 пунктов не способно оказать существенного давления на доллар США, в то время как превышение прогноза и предыдущего значения, вероятней всего, поддержит «бычье» настроение крупных участников рынка по доллару.

События на 06 ноября 2013 г.

Отметим, что сегодня, 6 ноября, в центре внимания участников рынка будет публикация данных по индексу PMI для сферы услуг стран еврозоны, запланированная на первую половину европейской торговой сессии.

12:45 ** Индекс PMI для сферы услуг / Services PMI – Октябрь (Италия)

12:50 ** Индекс PMI для сферы услуг / Final Services PMI – Октябрь (Франция)

12:55 ** Индекс PMI для сферы услуг / Final Services PMI – Октябрь (Германия)

13:00 ** Индекс PMI для сферы услуг / Final Services PMI – Октябрь (Еврозона)

Ожидаемое значение индекса PMI для сферы услуг большинства стран валютного блока находится на прежнем уровне. Отметим, что наиболее значимые показатели индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг (Final Services PMI) Германии и еврозоны в целом прогнозируются на отметке в 52.3 пункта и 50.9 пункта соответственно, что совпадает с аналогичными данными в предыдущем месяце. Подтверждение или превышение ожидаемого значения положительно для евро, так как величина индекса выше 50 пунктов указывает на улучшение ситуации в сфере экономики (сектор услуг), которая составляет более 60% в общем ВВП региона.

13:30 *** Изменение объема промышленного производства / Industrial Production – Сентябрь (Великобритания)

13:30 ** Изменение объема производства перерабатывающей промышленности / Manufacturing Production – Сентябрь (Великобритания)

Обнародование информации об изменении объёмов промышленного производства и производства перерабатывающей промышленности в Великобритании привлекает внимание участников рынка и не редко приводит к повышенной волатильности торгов фунтом. Отметим, что профильные эксперты ожидают заметного ускорения темпов роста объёмов промышленного производства на 0.7% в месячном соотношении и на 1.8% в годовом. Напомним, что положительная динамика этого индикатора ожидается впервые после того, как на протяжении предыдущих двух месяцев его значения находились в отрицательной зоне. Также на ускорение темпов роста объёмов производства перерабатывающей промышленности указывают средние прогнозы профильных экспертов, согласно которым значение этого показателя зафиксируется с ростом в 1.2% в месячном выражении и 0.8% в годовом.

С открытием американской торговой сессии необходимо обратить внимание на релиз данных по изменению количества выданных разрешений на строительство и по индексу PMI от Ivey в Канаде.

17:30 *** Изменение объема выданных разрешений на строительство / Building Permits – Сентябрь (Канада)

Напомним, что в предыдущем месяце после публикации более слабого значения этого индикатора канадский доллар потерял более 40 пунктов против американского, в то время как доллар США находился под давлением политической нестабильности и угрозы технического дефолта. Однако, согласно средним прогнозам профильных экспертов, значение этого показателя за сентябрь окажется в положительной зоне, зафиксировав увеличение на 7.8% в месячном соотношении. Подтверждение или превышение прогнозируемого роста положительно для канадского доллара.

19:00 *** Индекс PMI от Ivey (с поправкой на сезонность) / Ivey PMI (s.a.) – Октябрь (Канада)

19:00 *** Индекс PMI от Ivey / Ivey PMI – Октябрь (Канада)

Прогнозируемый рост индекса PMI от Ivey (с поправкой на сезонность) также положителен для луни. Напомним, что ожидаемое значение показателя в 54.7 пунктов за октябрь выше предыдущего на 2.8 пункта и является максимальным с июня отчётного года.